卢俊香
- 作品数：37 被引量：39H指数：4
- 供职机构：西安工程大学理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金陕西省自然科学基金中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 股票市场对国有银行的风险溢出效应研究
- 2022年
- 度量股票市场对国有银行的风险溢出效应,对于监管部门的决策制定、金融机构以及投资者的资产分配具有极其重要的理论价值与实践意义.通过Vine Copula模型可以构建股票市场与国有银行间的联合分布函数,并结合CoVaR方法和压力测试方法从单市场和多市场角度测度股票市场对五大国有银行的风险溢出效应.实证结果表明,CoVaR方法和压力测试方法可以有效地测度股票市场对国有银行的风险溢出效应,而仅考虑单个市场的风险溢出效应可能会导致国有银行的风险水平被低估;股票市场对国有银行存在显著的正向风险溢出效应,但风险溢出强度存在差异;股票市场对国有银行的上、下行风险溢出效应存在非对称特征,国有银行对股票市场风险的正向变化更为敏感.相关结论可以为监管部门、金融机构以及投资者的决策行为提供有益的经验支持.
- 谢天润卢俊香
- 关键词：风险溢出效应股票市场国有银行
- 带脉冲的随机Hopfield型神经网络的p阶矩稳定性被引量：2
- 2010年
- 本文主要研究p阶矩意义下带脉冲的随机Hopfield型神经网络平衡点的随机指数稳定性。通过构造适当的Lyapunov泛函和利用随机分析理论,推导出平衡点稳定满足的条件。结果以不等式形式给出,使得结论更容易被验证。而且,本文给出求解算法,通过一数值算例,验证了算法的有效性。
- 卢俊香段献葆付蓉
- 关键词：HOPFIELD型神经网络ITO公式LYAPUNOV泛函
- 分数布朗运动环境下欧式篮子期权定价被引量：4
- 2013年
- 分数布朗运动具有的长程相关性和自相似性,因此用分数布朗运动来刻画资产价格的变化更符合金融市场价的实际情况.保险精算方法将期权定价问题转化为等价的公平保费确定问题,对任何市场均有效.假定股票价格服从分数布朗运动驱动的随机微分方程,且期望收益率、无风险利率、波动率均为常数,利用分数布朗运动随机分析理论和保险精算方法,推导出了欧式几何篮子期权定价公式.且当指数H=1/2时,结论为标准布朗运动下的欧式篮子期权定价公式.
- 党柳梦薛红卢俊香
- 关键词：分数布朗运动保险精算
- 随机局部弹性与分批连续进货的随机存储模型(英文)被引量：1
- 2008年
- 利用随机局部弹性的概念及运算法则,研究了分批连续进货并允许缺货的存储模型中,总费用对随机最高存储量与随机采购周期的局部弹性,给出了总费用弹性的联合概率密度的一般表达式,通过实例证明了当最高存储量与采购周期的分布特性已知时,总费用的弹性分布和弹性变化范围及弹性在该变化范围的可信度。
- 王宪杰卢俊香
- 关键词：概率密度
- 关于由时空白噪声驱动的Navier-Stokes方程的隐格式问题的研究(英文)
- 2012年
- 本文主要给出由时空白噪声驱动的Navier-Stokes方程的隐式逼近,并利用Malliavin微积分,讨论了隐式逼近的收敛率问题.
- 卢俊香薛红
- 关键词：BROWNIAN运动随机NAVIER-STOKES方程
- 疫情冲击下房地产业与国有银行间风险溢出效应研究——基于高频数据C-Vine Copula-CoVaR模型被引量：1
- 2022年
- 随着全球经济金融市场的高速发展,跨市场间的联动性也日益突出。本文选取房地产和国有银行5min股指数据,研究疫情冲击下房地产业与国有银行间的相关结构及其风险溢出效应。为此,首先采用小波阈值法对高频数据进行降噪,接着构建C-Vine Copula模型研究两行业间的相关结构,最后基于Copula函数结合Monte Carlo模拟方法,计算出ΔCoVaR、%ΔCoVaR值来度量风险溢出效应程度。研究结果表明:房地产业与国有银行间均为正相关,具有较高的风险关联性,且两行业间存在较强的双向、非对称的正向风险溢出效应;相较于疫情爆发前两行业的风险溢出效应强度,疫情爆发后房地产业与国有银行的溢出效应显著增强。
- 韩方园卢俊香
- 关键词：高频数据
- Pair-Copula在金融市场风险传染分析上的应用
- 2019年
- 2007年美国次贷危机波及全世界金融市场,反映出市场之间的风险传染效应越来越强。本文采用GARCH(1,1)模型构建金融市场收益率的边缘分布,通过最大似然估计法和K-S检验法对边缘分布函数进行参数估计和检验拟合情况.利用IFM参数估计法估计出Canonical藤结构下混合Copula的参数。分析标准普尔指数、日经指数、上证综指间危机爆发前后的风险传染性.结果显示危机爆发前标准普尔指数与亚洲股市之间上尾相依而危机爆发后变为下尾部相依.从标准普尔指数与上证综指间的尾部相关性变化,说明次贷危机对中日股市产生影响,故存在风险传染。
- 张梦媛卢俊香
- 关键词：PAIR-COPULAGARCH模型
- 分数跳-扩散下的增额寿险
- 2013年
- 以即时给付的增额寿险为研究对象,采用分数Brown运动和Poisson过程联合建立随机利率的数学模型,对寿险理论中的保费、年金及责任准备金进行研究,并给出相应的表达.
- 刘敏薛红卢俊香
- 关键词：随机利率增额寿险精算现值责任准备金
- 基于Vine-Copula模型的新冠肺炎疫情下金砖五国金融市场间的风险研究
- 2022年
- 以疫情“封城”时间为分界点,采用ARMA-EGARCH-Vine Copula模型分阶段研究金砖国家股票指数间的相关结构.在此基础上,通过CoVaR刻画风险溢出强度.结果表明,疫情冲击下以非对称Copula函数为主,各股市间相关系数明显上升,市场之间协同运动增强,一个金融市场的尾部波动更容易引起其他金融市场的波动,从而造成风险传染.根据Vine-Copula函数拟合的CoVaR序列对控制金融系统风险有一定的指导意义.
- 徐家庆卢俊香
- 关键词：金砖国家
- 基于高频数据的金融市场风险溢出研究被引量：1
- 2022年
- 近年来,金融市场间的联动现象日趋频繁,跨市场的风险溢出进一步增强.2015年以来,中国股票市场迅速发展,但也出现了大幅度的波动.因此,在维护金融稳定、防范金融风险的背景下,加强对中国股市的风险监控,降低外部冲击的影响具有重要的现实意义.建立EGARCH-Copula模型研究沪市与港市之间的相关结构,计算谱风险和VaR值以度量波动溢出效应.选取每隔5 min的上证综合指数和香港恒生指数收益率序列,进行小波降噪后,构建EGARCH模型拟合其边缘分布,选择Copula函数刻画它们之间的相关结构,Monte Carlo模拟计算谱风险和VaR值.实证结果显示,t-EGARCH-Gumbel Copula模型能够较好地描述沪市与港市之间的尾部相关结构;谱风险值随着风险厌恶系数的增大而增大,比VaR值更能捕捉尾部的极端风险,降低投资者的损失.
- 党聪卢俊香
- 关键词：高频数据COPULA函数时间序列模型
