荣喜民
- 作品数：73 被引量：504H指数：14
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- 相关领域：经济管理理学社会学自然科学总论更多>>
- 有交易成本的组合证券投资被引量：15
- 2002年
- 分析了交易成本在证券组合投资中的作用 ,建立了考虑交易成本组合投资最优化模型 ;讨论了交易成本对有效边界的影响 ,给出最优投资比例公式 ;并讨论了有无风险证券加入证券组合时的投资有效边界 ;最后通过释例进行了说明 .
- 吴孟铎荣喜民李践
- 关键词：组合证券投资交易成本
- 有关风险测度及组合证券投资模型研究被引量：64
- 2000年
- Markowitz以证券收益率的方差作为投资风险的测度建立了组合证券投资决策模型 ,并进行最优证券组合的选择 .本文分析了 Markowitz模型的不足之处 ,以半方差 ( E- Sh)风险测度为基础 ,提出了最优证券组合选择的风险目标函数 ,建立了组合证券投资决策的最优化模型 ,同时给出了最优化模型的求解方法以及证券组合有效边界的确定方法 .最后 ,文章结合实际案例 。
- 张喜彬荣喜民张世英
- 关键词：证券组合目标函数
- 有关保险基金投资的研究被引量：7
- 2004年
- 本文我们对保险基金投资的必要性进行了简单说明,然后,利用保费收取与保险赔付之间的时滞,对保险基金进行投资研究,建立了考虑投资人风险偏好的连续时间的保险投资模型,并对最优投资比例进行了研究。
- 荣喜民宋瑞才
- 关键词：保险基金风险偏好
- 组合证券投资模型研究被引量：76
- 1998年
- 在分析Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ组合证券投资模型、绝对离差风险测度模型和Ｅ－Ｓｈ风险测度模型的基础上，针对上述模型的不足之处，提出了新的风险测度下的组合证券投资最优化模型，给出了计算最优投资权重系数和确定有效边界的方法．
- 荣喜民张喜彬张世英
- 关键词：证券市场目标函数
- 常弹性方差模型下保险人的最优投资策略被引量：13
- 2012年
- 假设风险资产价格服从常弹性方差(CEV)模型,保险人面临的风险过程是带漂移的布朗运动.投资过程与承保风险过程完全相关.根据随机最优控制理论,建立保险基金投资问题的HJB方程.由于该方程是非线性偏微分方程,不易求解,因此采用Legendre变换将其转换成对偶问题进行研究.最后针对特定参数值分别得到以CARA和CRRA效用函数为目标的保险人的最优投资策略,这样的投资策略更符合金融市场的实际要求.
- 荣喜民范立鑫
- 关键词：保险基金CEV模型HJB方程LEGENDRE变换
- CEV模型下基于二次效用最大化的资产-负债管理模型（英文）被引量：2
- 2014年
- 本文研究CEV模型下基于效用最大化的资产-负债管理问题.文章假设股票价格服从CEV模型,而负债服从带漂移的布朗运动,且与股票价格存在一般相关性.应用动态规划原理得到值函数满足的HJB方程,并应用Legendre变换-对偶方法得到其对偶方程.假设投资人对风险的偏好满足二次效用函数,并应用变量替换方法得到最优投资组合的闭式解.结果表明:最优投资组合包含一个修正因子,该修正因子可影响投资人为对冲波动率风险而作出的投资决策.最后,文章分析了修正因子的性质并考察了修正因子对最优投资组合的影响.
- 常浩荣喜民赵慧
- 关键词：CEV模型LEGENDRE变换最优投资组合
- 再保险定价的研究被引量：20
- 2001年
- 对再保险的作用进行了说明 ,针对比例再保险和非比例再保险 ,建立了再保险定价的倒向随机微分方程 ,并进行了再保险价格研究 .再保险定价方法以随机过程为基础 ,与传统的以概率统计为基础的再保险定价方法有明显的不同 ,它不用考虑死亡率、损失的概率分布等因素 ,为再保险定价提供了新的思路 ,丰富了有限的再保险定价方法 ,有重要的理论和实际意义 .
- 荣喜民张世英
- 关键词：再保险倒向随机微分方程保险合同
- 一种有交易费用的交互式组合证券投资方法被引量：3
- 2004年
- 针对Markowitz组合证券投资模型计算复杂、可操作差等缺陷,基于收益和风险满意度,试图提出更符合市场要求且更可操作的组合投资模型.通过分析提出了一种新的交互式组合证券投资方法,即将不可微的双目标规划问题转化为一个线性规划问题.该方法可以充分考虑投资者的要求.在考虑交易费用的前提下,在整个投资方案达到投资者要求底限的同时,实现收益和风险的权衡,并给出了数值算例.
- 荣喜民夏江山王峥
- 关键词：组合证券投资交易费用
- 保险投资的最优投资比例研究被引量：4
- 2002年
- 本文通过分析传统保费投资研究的不足 ,利用保费收取与保险赔付间的时滞 ,对收取的保费进行投资 ,通过考虑承保风险对投资的影响 ,建立了考虑承保风险的保险投资模型 ,并得出最优投资比例。
- 吴孟铎顾培亮荣喜民刘泊
- 关键词：承保风险效用函数
- 含有衍生证券的投资组合问题初探
- 2005年
- 针对投票投资所面临的风险,本文在一定的市场假设下,采用V aR风险度量方法,运用衍生证券“套期保值”的特性,通过股票与其期权的组合,使投资者最大限度地降低投资风险,获得最大收益,最后用实例进行分析.
- 荣喜民苏莉
- 关键词：套期保值投资组合期权VAR
