胡泽元
- 作品数：3 被引量：10H指数：1
- 供职机构：中国人民大学财政金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 资产负债表渠道的资本市场实证研究
- 2016年
- 文章通过提取我国A股上市公司财务数据,对数据进行处理后形成面板数据,利用固定效应模型,采用动态估计方法,分析了资产负债表财务状况对于企业投资行为的影响。通过上市公司的微观数据,验证了资产负债表渠道在我国上市公司中是存在的。
- 胡泽元胡振环顾张澜
- 关键词：资产负债表渠道MM定理财务数据
- 投资者信用交易行为是否更加激进
- 2016年
- 股票投资者交易行为一直是一个热门的研究方向,但较少有研究专门涉及参与信用交易的投资者的投资行为。信用交易由于属于杠杆交易,能够放大投资者资产组合的有效波动水平,参与其中的投资者是不是也具有比普通投资者更高的风险偏好,从而表现出更加激进的投资风格。文章设计了投资者平均持股期限(AHT)统计量,来衡量投资者的激进程度,从而验证了投资者信用交易行为更加激进的假设。
- 胡泽元
- 关键词：信用交易
- 基于Black-Litterman法的我国养老金组合管理研究被引量：10
- 2016年
- 从20世纪60年代开始,组合管理理论一直以均值方差模型为基本框架,利用资产回报率的均值表征资产收益,利用资产收益率方差表征风险,使投资组合的配置方法得以量化。但均值方差模型也存在对于输入数据敏感度较高的缺陷,使得模型的准确程度无法保证,限制了均值方差模型在养老金管理领域的运用,为了克服均值方差模型的缺陷,本文首先从均值方差理论的市场均衡组合出发,利用均值方差模型,根据养老金投资者的投资需求找出该时点的最优组合,使投资者能够根据主观看法调整组合配置,通过引入Black-Litterman法,设立相对确信度变量,使投资者能通过更新信息来调整投资组合。
- 徐漫马晓微胡泽元
- 关键词：养老金均值方差模型
