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姜中锡

作品数：1 被引量：10H指数：1
供职机构：南洋理工大学更多>>
发文基金：国家自然科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇债券
  • 1篇套期
  • 1篇套期保值
  • 1篇套期保值模型
  • 1篇凸度
  • 1篇期货
  • 1篇交割
  • 1篇国债
  • 1篇国债期货

机构

  • 1篇南洋理工大学
  • 1篇天津大学

作者

  • 1篇杨宝臣
  • 1篇张玉桂
  • 1篇姜中锡

传媒

  • 1篇管理科学学报

年份

  • 1篇2005
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
基于凸度的套期保值模型及分析被引量：10
2005年
传统的债券久期和凸度的套期保值是非最优的,通过考虑国债期货和其最便宜交割债券之间定价关系推导了其正确的套期比率.套期比率方程明确表示了每种套期工具对对冲即期和远期利率风险的贡献,数值分析表明传统的套期方法存在过度套期.当(1)套期期限越长;(2)利率期限结构形状越陡峭;或(3)最便宜交割债券的息票率越高时,对高息票债券的过度套期程度越大.此结论对不同到期期限的债券和最便宜交割债券具有鲁棒性.
杨宝臣张玉桂姜中锡
关键词：国债期货
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