李宗龙
- 作品数：7 被引量：11H指数：3
- 供职机构：中国人民大学财政金融学院更多>>
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- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国出口集装箱运价指数的波动性研究——基于SV类模型的比较分析被引量：1
- 2013年
- 本文基于五类随机波动模型对中国出口集装箱运价指数波动性进行了分析。研究表明:在杠杆SV下指数表现出更大的波动特性;五个模型的都大于0.84,表明收益率序列波动存在很强的续特性,但SV-T模型下波动聚集现象最明显;SV-N、SV-MN及杠杆SV模型下波动的可预测性较强;在DIC准则下,Leverage-SV在综合刻画中国出口集装箱运价指数波动性最优。
- 李宗龙谷佳音
- 关键词：航运指数SV模型波动性
- 我国沪深300股指期货市场高频波动与风险研究
- 2016年
- 本文将交易量和未平仓合约量两个微观结构因子加入随机波动模型,以MCMC方法对模型参数进行估计,计算了VaR和CVaR风险测度值。研究发现:我国沪深300股指期货市场存在明显的波动聚集现象;加入交易量和未平仓合约量后随机波动效应明显减弱;大的交易量会加剧市场波动,未平仓合约有利于稳定市场;交易量和未平仓合约量仅通过风险溢价间接影响收益率。VaR在捕捉下跌风险时存在不足;扩展的随机波动模型在下跌CVaR估计中的表现优于上涨CVaR的表现。
- 李宗龙
- 关键词：后验分析
- 人工神经网络在股指期货价格预测中的研究——基于沪深300股指期货市场高频数据的分析
- 2013年
- 本文基于GRNN神经网络模型对中国沪深300股指期货高频数据进行仿真并预测,研究发现:GRNN神经网络模型的拟合值与实际值曲线非常接近,仿真效果较好;预测值与实际值整体保持一致,平均相对误差较小,模型短期预测能力较强。
- 李宗龙
- 关键词：GRNN神经网络股指期货
- 基于GRNN的中国出口集装箱运价指数预测被引量：5
- 2013年
- 本文基于GRNN神经网络模型对中国出口集装箱运价指数进行仿真并预测。研究发现:GRNN模型对中国出口集装箱运价指数的拟合值与实际值较为接近,仿真效果较好;12周预测值与实际值有一定差距,但调整后预测值在短期内与实际值较为接近,模型短期预测能力较强。
- 李宗龙王冰灿
- 关键词：航运指数GRNN神经网络价格预测
- 知情交易会影响期权平价关系的收益预测能力吗?被引量：3
- 2017年
- 欧式期权价格对期权平价关系的偏离包含了对标的资产未来收益具有预测能力的信息。使用隐含波动率价差和日度知情交易概率分别对期权平价关系的偏离和标的资产市场知情交易概率进行度量,研究发现在华夏上证50ETF及其标的期权市场上,在看涨期权价格较贵时买入持有50ETF比在看跌期权价格较贵时买入持有50ETF的择时策略平均每周收益高135个基点(1.35%)。这种预测能力是由知情交易而非卖空限制或者价格动量引起的,在50ETF市场知情交易概率低时,该择时策略每周收益可达226个基点(2.26%),且统计上95%显著;在50ETF市场知情交易概率高时该择时策略不存在预测能力。
- 林仁皓李宗龙卜静
- 关键词：知情交易
- 中国沪深300股指期货市场波动性与风险研究 ——基于扩展SCD-SV-MT模型的高频数据分析
- 根据O’Hara(1995)的观点，市场微观结构是指证券交易价格的发现、形成过程和运作机制。Engle（2002）指出，市场微观结构主要研究价格如何根据新信息进行调整，以及交易机制如何影响资产价格。目前，国内外关于信息对...
- 李宗龙
- 关键词：日历效应高频数据
- 文献传递
- 自然灾害灾情指数构建及其期权定价研究被引量：3
- 2015年
- 文章基于熵权理论构建一种新的农业自然灾害灾情指数,以该指数为标的开发自然灾害灾情指数期权合约。以保险精算定价理论为基础,基于跳扩散过程对期权定价。研究表明:不同地区评价因子的权重不同,基于熵权理论的灾情指数编制法能有效避免人为设置权重的主观任意性,该指数能有效捕捉并刻画灾情程度。含跳扩散过程的二元期权价格普遍高于B-S模型下的价格,且到期时间越长,价差越大。
- 李宗龙
- 关键词：跳扩散过程期权定价
