蔡振球
- 作品数：3 被引量：31H指数：2
- 供职机构：安徽工程大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金安徽省自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 跳扩散环境下考虑红利支付的动态资产配置问题研究被引量：2
- 2013年
- 研究资产价格带跳环境下红利支付对投资者资产配置的影响,投资者将其财富在风险资产和无风险资产中进行分配,在终端财富预期效用最大化标准下,利用动态规划原理建立的HJB方程推导最优配置策略,并得到最优动态资产配置策略的近似解.最后通过数值模拟,分析了跳和红利支付对投资者最优配置策略的影响.结果表明在跳发生的情况下,不管跳的大小和方向如何,投资者都会减少其在风险资产中的配置头寸,同时带有红利支付的资产比不带红利支付的资产对投资者更具吸引力.
- 蔡振球费为银潘磊
- 关键词：跳扩散过程红利支付资产配置HJB方程效用最大化
- 跳扩散环境下带通胀的最优动态资产配置被引量：30
- 2015年
- 在资产价格跳扩散环境下,研究通胀因素和跳对投资者资产配置的影响.投资者在风险资产和无风险资产中进行投资.首先利用It公式推导考虑通胀的消费篮子价格动力学方程,然后在由通胀折现的终端财富预期效用最大化标准下,利用HJB方程推导最优投资策略,得出最优动态资产配置策略的近似解,并分析了通胀对冲需求和跳对短视需求的影响.最后对结果进行数值分析,定量分析了跳和通胀因素对投资者最优资产配置策略的影响.
- 费为银蔡振球夏登峰
- 关键词：跳扩散过程通胀资产配置HJB方程效用最大化
- 跳—扩散环境下动态资产配置问题研究
- 关于跳扩散环境下动态资产配置问题,国内外学者已经进行了相关的研究,本文在前人的基础上,结合我国金融市场实际数据,在跳扩散环境下考虑红利支付,通货膨胀因素,探讨了跳扩散过程,红利支付,通胀三种不同因素对投资者投资决策的影响...
- 蔡振球
- 关键词：跳扩散过程资产配置红利支付HJB方程效用最大化
- 文献传递
