刘峰
- 作品数：5 被引量：14H指数：2
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- 基于M-SCAD方法的利率期限结构中的节点选择被引量：1
- 2014年
- 针对国债市场部分债券价格扭曲的情况,提出一种基于M-SCAD(M-Estimator Smoothing Clipped Absolute Deviation)方法的稳健样条利率期限结构模型.首先,将M-SCAD方法引入到三次多项式样条函数中对利率期限结构建模.然后,给出模型的优点和性质,使用该方法进行节点选择,可以确定样条函数的节点数量和位置,同时进行参数估计.最后,把构建的模型进行实证研究,对上海证券交易所交易的国债利率期限结构进行建模分析.样本外预测结果显示:与传统的方法相比,新方法可以有效地选择合适的模型,增加参数估计的稳健性,提高预测的精度,增强期限结构定价的准确度.
- 刘峰程希骏
- 关键词：三次样条
- 基于pair copula-LMSV-t模型的投资组合风险研究被引量：1
- 2015年
- 提出了LMSV-t模型并以其作为边缘分布的估计,来构建pair copula-LMSV-t多元投资组合模型.采用LMSV-t模型估计边缘分布能够更好地刻画资产收益率的波动性和长记忆性等非线性特征,从而更精确地估计投资组合的VaR.同时通过对中国股市开放式基金的实证分析,证明该投资组合模型在描述单个资产的非线性特征和资产之间的相依性方面都有进步.
- 张勔程希骏方正郭键鸿刘峰
- 关键词：PAIRCOPULAVAR
- 基于Q-SCAD的样条函数法拟合国债利率期限结构被引量：1
- 2015年
- 将惩罚分位数回归SCAD方法引入样条函数并以此来构建国债利率期限结构模型.该方法可以实现自动选取最优分位数,并同步完成模型中的节点选择和参数估计.样本外预测结果显示,与传统的方法相比,新方法可以有效地选择合适的模型,增加参数估计的稳健性,提高预测的精度,增强利率期限结构定价的准确度.
- 郭键鸿程希骏刘峰
- 关键词：样条函数
- 基于K-means聚类和广义熵约束的CVaR投资组合模型被引量：4
- 2016年
- 构造带有广义熵约束的CVa R投资组合线性规划模型,采用K-means聚类法产生投资组合中各个资产收益率的情景及概率,并把它们代入模型中,得出投资组合的最优投资权数.通过选取深市的8只股票作为投资组合进行实证分析,并与MV模型对比,发现本模型不仅更能体现分散化投资的原则,且收益表现更好,具有较强的实用性.
- 吴文娣程希骏刘峰
- 关键词：K-MEANS聚类算法CVA投资组合
- 基于量化观点和Black-Litterman模型的期货投资组合被引量：7
- 2014年
- 在Black-Litterman模型的基础上,利用GJR-GARCH-M模型,由历史数据获得数量化的观点,对期货投资中卖空限制进行优化处理,形成新的量化投资组合模型.检验结果表明,该模型给出的投资策略能获得一定超额收益,具有一定的优越性.
- 符永健程希骏刘峰
- 关键词：投资组合优化BLACK-LITTERMAN模型卖空
