王艺馨
- 作品数：2 被引量：21H指数：1
- 供职机构：上海财经大学统计与管理学院更多>>
- 发文基金：国家教育部“211”工程创新研究群体科学基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于指数每日最高最低值预测的一种新方法
- 2014年
- 金融市场中有各种各样的指数,在做投资决策时需要对这些指数进行预测。在我国沪深300指数是第一个全面反映沪市、深市综合走势的指数,也是目前作为股指期货标的物的唯一指数,本文构建模型对沪深300指数日最高和最低值进行预测。文中分别使用普通误差修正模型(VECM)和基于广义异方差(GARCH)模型进行分向量估计的VECM对2005年4月8日至2010年3月19日的沪深300指数价格最高、最低值序列进行实证分析,做出相关预测,并利用相对误差对结果进行评价。结果表明,用基于GARCH模型的VECM获得的预测结果相对误差更小,预测也更加精确。
- 吴斐王艺馨周勇
- 关键词：沪深300指数GARCH模型
- 极端情况下对我国股市风险的实证研究被引量：21
- 2012年
- 准确地度量风险是对风险进行有效管理的前提也是投资者做出合理的投资决策的基础,然而在极端事件频繁发生的情况下,传统的VaR计算方法难以准确地度量股市风险,极值理论却可以很好地解决这一问题。本文特别关注了由2007年美国"次贷"危机所引发的全球金融危机爆发时我国股市的风险度量问题,考虑到全球股市间极端事件的联动效应,利用基于极值理论的POT模型对上证综指日收益率的尾部数据直接建模拟合分布,进而计算出风险值VaR和CVaR,通过比较危机前后的风险值,发现随着金融危机的到来,我国股市的风险有了一定程度的释放。
- 王艺馨周勇
- 关键词：极值理论POT模型VAR次贷危机
