张翀
- 作品数：5 被引量：18H指数：2
- 供职机构：兴业银行更多>>
- 发文基金：高等学校科技创新工程重大项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理农业科学更多>>
- 信用衍生品:升级信用管理的2.0版被引量：2
- 2016年
- 本文讲述了信用衍生品的起源与发展历程,分析了金融科技时代下信用衍生品市场的潜力,同时重点研究了信用衍生品作为固定收益信用管理工具的两种基础交易策略,即债券-CDS基差交易、CDS曲线交易。
- 叶予璋张翀
- 关键词：信用衍生品信用违约互换债务违约
- 隐藏在背后的黑天鹅——评析CMS30债务保值方案
- 2009年
- "黑天鹅"寓意不可预测的重大稀有事件,它在意料之外,却能改变一切。2008年欧元CMS30-2利差出现了历史上的首次倒挂,过去被人们认为不可能出现的"黑天鹅",成了许多挂钩该利差产品的致命杀手。许多持有挂钩该类指数相关负债管理类产品的企业及投资者不仅未能管理好负债的风险,反而出现了更大的损失。
- 张翀
- 关键词：黑天鹅债务管理类投资者利差
- 慧眼识珠——学会发现适合自身的结汇产品
- 2009年
- 企业在规避外汇风险的同时,必须考虑风险规避方式所带来的成本,合适、与结汇成本相适应是企业选择的一项非常重要的原则。如何在多种风险规避方式中"慧眼识珠",探寻适合自身成本结构的结汇产品,成为企业控制外汇风险的又一场重要博弈。
- 张翀
- 关键词：外币贷款结汇日常经营活动汇率风险风险规避
- 国内人民币期权产品概述及应用被引量：3
- 2011年
- 在岸人民币期权产品的推出,既丰富了境内人民币外汇市场的交易品种,又为投资者提供了一种对冲人民币汇率风险的避险工具。与发展已久的离岸人民币期权市场相比,在岸人民币期权市场尚处在初期阶段,不但需要培育相应的期权产品客户,还需要随着人民币期权市场的不断发展,进一步完善期权的定价和交易规则。帮助企业了解人民币期权、挖掘人民币期权的实际需求对于目前人民币期权市场的发展具有重要意义。
- 梁泓刘道百张翀
- 关键词：波动率
- 关于我国可转债定价修正模型的实证研究被引量：13
- 2011年
- 本文应用无套利原理分析了我国可转债价值应满足的理论模型,通过对使用有限差分法和LSM方法求解模型结果的比较,得出LSM方法对可转债价值的计算更为有效;根据我国已有的可转债数据,本文分别就含有两种不同类型附加条款的可转债价值所应满足的边界条件进行了分析,并利用市场数据对其进行了实证研究,得出了我国当前市场对可转债价值存在普遍大幅度高估的现象,同时,根据市场数据分析发现我国曾经出现过的强制性特别向下修正条款所体现的超额价值并未被市场和广大投资者所认知,更由于其限制了公司利用可转债进行融资的灵活性,而使其逐渐淡出可转债市场。
- 刘大巍陈启宏张翀
- 关键词：可转债
