樊智
- 作品数：14 被引量：290H指数：7
- 供职机构：天津大学管理与经济学部更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 非平稳和长记忆时间序列主频率估计方法研究被引量：5
- 2003年
- 许多经济时间序列表现出非平稳性和长记忆性,对这样的序列进行谱分析并估计其主频率,采用传统的谱分析方法已不适用.基于平稳和非平稳分数阶差分自回归滑动平均模型,研究了具有非平稳性和长记忆性序列的主频率的估计方法,同时提出了包括模型定阶在内的基于极小化残差平方和的近似极大似然参数估计算法.通过对上海和深圳证券交易所综合指数收益序列的分析,说明了此方法的可行性和有效性.
- 徐梅张世英樊智
- 关键词：经济时间序列估计方法谱分析近似极大似然估计
- 金融风险的持续性及其规避策略被引量：30
- 2002年
- 从动态角度研究金融风险问题 .金融时间序列波动持续性反映金融风险的相关性 .讨论了波动持续性的协同持续关系 ,基于协同持续的概念 ,讨论风险的规避策略 .给出一个有关汇率的实证分析 ,以支持文中的结论 .最后 。
- 张世英李汉东樊智
- 关键词：金融风险持续性规避策略时间序列金融计量学
- 证券电子商务的银行清算研究被引量：2
- 2002年
- 网上证券交易的发展经历了一个渐进的过程,首先是电话委托,之后是银证转账,然后出现了互联网、手机短信息、PDA等委托方式。
- 段文清张世英樊智
- 关键词：证券电子商务证券营业部清算模式传统交易方式网上证券交易
- 金融波动持续性的研究被引量：15
- 2003年
- 本文首先介绍了金融市场中单个变量波动持续性的含义 ,包括一阶意义上的的长记忆性以及二阶意义上的方差持续性 ,概述了已有的模型 ,运用分形市场理论阐明了波动持续性的经济涵义和市场机制。然后 ,指出了多个变量波动之间协同关系的研究方法 :分数维协整和方差协同持续 ,并介绍了各自的建模方法。最后 ,研究了文献中尚属空白的VaR的波动持续性问题 ,提出了FITSGARCH模型并进行了VaR波动持续性的讨论。
- 樊智张世英
- 关键词：金融市场价格波动
- 随机分形与金融波动的市场机制被引量：14
- 2003年
- 简要回顾有效市场理论并指出其缺陷 ,将随机分形和分数布朗运动引入金融波动的研究中 ,阐述随机分形市场的经济涵义和波动机制。指出金融波动的异方差性 ,将分数维时间序列建模和异方差建模相结合 ,提出 ARFIMA- GARCH模型 ,并给出实证研究。
- 樊智张世英
- 关键词：金融波动异方差
- 我国网上证券交易系统的发展展望与政策建议被引量：5
- 2002年
- 本文首先介绍了国外网上证券交易的发展趋势 ,指出了目前我国网上交易发展中存在的问题 ,同时指出了我国发展网上证券交易的优势与前景展望。通过分析美国发展电子商务的原则和政策框架 ,结合我国具体国情 ,对于我国发展网上证券交易的原则和政策框架提出了建议。
- 段文清张世英樊智
- 关键词：电子商务证券网上交易互联网
- 分形市场中的资本资产定价被引量：4
- 2004年
- 简要介绍有效市场理论的局限性及其与分形市场理论的关系,并指出有效市场理论是资本资产定价模型的基础。在分形市场中单个资产收益与市场收益之间的线性关系很难成立。针对于此,提出运用非线性协整理论进行分形市场中的资本资产定价,并给出运用小波神经网络进行非线性协整建模的方法。最后给出上海股市的实证研究。
- 樊智张世英
- 关键词：资产收益非线性协整小波神经网络CAPM资本资产定价金融市场
- 金融市场的效率与分形市场理论被引量：94
- 2002年
- 简要回顾了通常描述金融市场效率的有效市场理论并指出其缺陷 ,将非线性系统理论中的分形理论引入金融市场有效性的研究 ,阐述了分维时间序列的经济涵义以及分形市场理论 ,并指出分形市场理论提出的意义 .最后给出实证研究 .
- 樊智张世英
- 关键词：金融市场有效性有效市场理论分形分形市场理论
- 多元GARCH建模及其在中国股市分析中的应用被引量：92
- 2003年
- 简要回顾了一元ARCH类模型的发展过程,介绍了多元GARCH类模型的四种形式.针对传统基于梯度信息的多元GARCH模型估计方法的不足,提出了基于遗传算法的似然估计方法,并利用中国股市数据进行了实证研究.结果说明中国股市存在着波动的持续性和显著的二元GARCH效应,并且沪、深股市不存在协同持续性.
- 樊智张世英
- 关键词：金融波动多元GARCH模型遗传算法中国股市
- 分形市场理论及其应用
- 该文将非线性系统理论中的分形理论引入金融市场有效性的研究中,针对有效市场理论中线性市场假设的缺陷,构建了基于非线性市场结构和分维时间序列之上的市场有效性理论框架--分形资本市场,扩展了传统有效市场理论的涵义,而将有效市场...
- 樊智
- 关键词：金融市场有效市场理论分形市场理论异方差
- 文献传递
