谢赤
- 作品数：306 被引量：2,590H指数：24
- 供职机构：湖南大学工商管理学院更多>>
- 发文基金：国家教育部博士点基金国家社会科学基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术文化科学社会学更多>>
- 企业价值与汇率及国际油价协整关系研究被引量：1
- 2009年
- 为判定上市公司企业价值与实际有效汇率及国际原油价格波动之间的长期均衡关系,基于企业视角,随机选取沪深证券市场4家2000年上市的公司为研究对象,运用剩余收益比例模型和Johansen协整分析方法,从双因素共同作用的角度,得到企业价值、国际原油价格以及人民币实际有效汇率之间存在协整关系的结论,并构建误差修正模型,表明短期对其进行反向修复,然后进一步对变量间的因果关系进行Granger检验.最后依据实证结果,提出相关政策建议.
- 龙山谢赤
- 关键词：实际有效汇率国际原油价格
- 基于RAROC模型的商业银行授信额度研究被引量：4
- 2012年
- 科学合理地确定授信额度是商业银行信贷管理的一项重要工作,改进其确定方法的准确度有利于提高商业银行的经营业绩并降低其承担的风险。针对现有商业银行授信额度确定模型的不足,本文从最大化商业银行的风险调整资本收益(RAROC)出发,构建授信额度确定模型。在此基础上,运用沪深两市上市商业银行以及其他上市公司2010年的相关数据对上述模型进行检验。实证研究表明,在一定贷款利率、银行资金成本率、经营费用率和违约损失率的条件下,上市公司的股权市场价值与股权市场价值波动率构成商业银行的授信额度边界;商业银行应给予公司客户的授信额度随公司客户的股权市场价值及股权市场价值波动率的增加而呈上升趋势。然而,商业银行应给予公司客户的授信额度并不是无条件的随股权市场价值波动率的增大而提高,还需要其股权市场价值相应地增加。同时,在给定的授信额度下,公司客户的股权市场价值与股权市场价值波动率具有一定的可替代性。
- 刘振华谢赤
- 关键词：商业银行RAROC模型授信额度违约概率
- 金融危机10年来中国股市动态演化与市场稳健研究——一个基于复杂网络视角的实证被引量：18
- 2020年
- 将复杂网络理论最小生成树(MST)算法和滑窗分析相结合,在2008年全球金融危机和2015年中国股市震荡的背景下,以2003年至2017年的上证A股收益率数据作为实证样本,构建股票市场动态关联网络,并从网络节点移除和连边变化两个角度出发,对其在不同时期的动态演化特征和市场稳健性质进行探讨。研究结果表明:网络结构整体上在金融危机之前和之后较为松散,而在金融危机和股市震荡期间则变得非常紧凑,节点的度分布和影响强度分布更加聚集。这意味着在金融危机和股市震荡期间,系统重要性公司的影响力持续增强,其股价的变化对其它公司将产生更为显著的影响;不同类型的事件对股市网络连通性和稳健性的影响程度不同,区域性事件(股市震荡)比全球性事件(金融危机)对市场的冲击更大;短期来看,金融危机和股市震荡对网络连边的稳健性并没有造成太大的冲击,整个研究时段网络的存活比率都维持在较高的水平。但随着步长的增加,网络的存活比率急剧下降,这意味着股市网络相关结构的长期稳健性是减弱的。
- 谢赤胡雪晶王纲金
- 关键词：金融危机股市震荡复杂网络
- 基于时频波动溢出网络的中国金融机构关联性
- 2024年
- 金融机构关联性是系统性风险的主要来源,厘清时频域下金融机构关联性特征有助于防范与化解系统性风险.本文基于30家A股上市金融机构在2011年~2020年期间的高频交易数据,构建时频波动溢出网络研究中国金融机构关联性.通过引入网络密度与全局效率两个系统层面指标和入度、出度与相对影响值三个机构层面指标,以测度时频域下静态与动态关联性.研究发现:中国金融机构间的关联性主要为20天~60天的中长期关联性;在极端事件期间,往往表现为长期关联性增强和短期关联性减弱;银行部门倾向于接收偏短期的波动关联性并发出偏短期波动关联性,而证券和保险部门倾向于接收偏长期的波动关联性并发出偏短期的波动关联性.
- 王纲金司慧斌祝由谢赤
- 关键词：金融机构系统性风险
- 债务期限结构影响因素分析及实证检验被引量：15
- 2006年
- 本文分析了信息不对称条件下中国上市公司债务期限结构的影响因素并作了实证检验,证据显示比较支持信号传递假说和道德风险模型,信息不对称越严重、具有更多增长期权、规模小、抵押资产较少、资产期限较短的公司倾向发行更多的短期债务。信息不对称严重的高质量公司非常重视利用债务期限向市场传递质量信号。但检验结果不支持税收假说。
- 胡爱军熊正德谢赤
- 关键词：信息不对称债务期限结构
- 基于混沌分析的人民币兑美元汇率行为研究被引量：8
- 2008年
- 布雷顿森林体系解体后,汇率行为变得越来越复杂。传统汇率理论对于汇率实际变动情况解释能力不强,汇率混沌理论成为研究汇率行为的一个新的发展方向。利用混沌分析的系列方法,包括相空间重构技术、R/S分析方法、相关维与Lyapunov指数分析方法对人民币兑美元汇率行为进行研究。研究结果表明,人民币兑美元汇率具有趋势增强性,波动呈现集群性。同时,人民币兑美元汇率行为是一个混沌系统,具有对初始条件存在敏感依赖性的混沌特征,因此混沌分析只适合进行短期预测。
- 谢赤罗福来孙柏
- 关键词：人民币汇率混沌R/S分析LYAPUNOV指数
- 我国企业债券融资问题研究
- 2004年
- 本文从介绍、分析我国企业债券融资的历史与现状出发 ,对企业债券融资的优势与劣势进行了简要分析 ,以电广传媒为案例进行企业发债实证研究 ,最后 ,简要揭示我国企业发债的未来发展空间巨大 。
- 左志锋谢赤
- 关键词：企业债券融资问题
- 企业价值管理理论与应用及其最新发展被引量：8
- 2007年
- 不同于传统的以利润最大化为企业管理目标的企业价值管理,在近几十年的不断延伸和发展中取得了一些重要成果,日益得到国内外学术界和企业界的重视和认同。本文阐述并整理了企业价值管理的基本理论,使其更为系统化,并分经济价值管理和非经济价值管理两个方面讨论了企业价值管理研究发展的历程与趋势,以期能为学术界和企业界提供理论参考和实践指导。
- 陈琼谢赤
- 关键词：企业价值管理价值最大化价值评估
- 创业板上市公司大股东减持的时机选择与市场反应被引量：10
- 2019年
- 文章以深圳证券市场创业板上市公司为样本,从短时间窗口的视角考察其大股东减持的时机选择以及减持后的市场反应。实证研究结果显示,创业板上市公司大股东在减持时进行了精准的时机选择;而市场认为大股东减持传递出公司估值偏高、业绩不佳的信号,对此表现出强烈的负面反应。进一步研究发现,控股股东在减持过程中获得的超额收益高于非控股股东;低账面市值比公司股东获得的超额收益高于高账面市值比公司股东;高市盈率公司股东获得的超额收益高于低市盈率公司股东;绩差公司股东获得的超额收益高于绩优公司股东;小规模公司股东获得的超额收益高于大规模公司股东。基于此,从加强监管、完善信息披露等角度提出相关建议。
- 谢赤王利君
- 关键词：创业板大股东减持
- 基于主成分分析的IPO发行成本影响因素研究被引量：6
- 2010年
- 在对IPO发行成本及其构成进行界定的基础上,对IPO发行成本影响因素展开分析,并采用主成分分析方法从原始变量中提取5个主成分因子,实证检验各主成分因子对中国证券市场IPO直接发行成本、间接发行成本和发行总成本的影响。研究结果表明,IPO发行成本受到规模、上市前股权结构和企业财务风险的影响;发行定价机制的变动显著影响直接发行成本,与间接发行成本和总成本的关系则不明显。
- 谢赤龙瑞欧辉生
- 关键词：IPO主成分分析
