詹惠蓉
- 作品数：9 被引量：72H指数：5
- 供职机构：北京外国语大学国际商学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 基于加权可能性均值的亚式期权模糊定价被引量：2
- 2011年
- 主要探讨不确定环境下用模糊集理论处理亚式期权的定价问题.运用梯形模糊数来表示标的资产价格、无风险利率、红利率和波动率,建立了亚式期权的加权可能性均值模糊定价模型,得到连续几何和算术亚式期权的模糊价格公式.最后通过数值例子表明:亚式期权的加权可能性均值模糊定价模型具有很大的灵活性,更符合现实的不确定情况,具有较强的实用价值.
- 詹惠蓉彭龙
- 关键词：模糊集理论加权函数
- 两个或多个几何平均价格的最小或最大值期权的定价
- 2008年
- 两个或多个几何平均价格的最小或最大值期权是金融领域极具应用前景的新型复合期权.提出了一种新方法,简单而巧妙地得到了两个几何平均价格的最小值期权价格的解析公式.将该法直接推广,首次得到多个几何平均价格的最小和最大值期权的解析公式.首次给出的数值算例表明两个几何平均价格的最小值期权要比相应的最大值期权便宜,而它们都要比两资产的最大值期权便宜.若考虑红利率,则它们两者的价格都会减少.
- 詹惠蓉程乾生
- 实体企业金融化与企业技术创新——来自非金融上市公司的经验证据被引量：32
- 2022年
- 本文以2008—2019年中国A股上市的非金融企业为研究对象,研究实体企业金融化对企业技术创新的影响。研究发现:实体企业金融化对企业技术创新投入与创新产出均带来显著的负面影响,且该影响具有滞后性和持续性,但该负面影响在企业所属地区金融发展水平、企业技术依存度、管理层激励等方面存在明显的异质性。进一步的作用机制检验表明,盈余持续性效应、资金蓄水池效应与投融资期限错配效应在金融化影响企业技术创新的路径中发挥了显著的作用,其中,盈余持续性与投融资期限错配表现为中介效应,而资金蓄水池则表现为遮掩效应。本文的研究为金融化影响实体企业技术创新提供了微观层面的经验证据,并从政府和企业两个层面为缓解资金“脱实向虚”问题提供相关政策建议。
- 彭龙詹惠蓉文文
- 关键词：金融化技术创新盈余持续性
- 亚洲期权价格的一个新的多元控制变量估计被引量：6
- 2004年
- 提出了一个新的用来估计亚洲期权价格的多元控制变量估计 ,由数值结果可知 ,当离到期时间很长或标的资产收益的波动率很大的时候它对其他控制变量估计有显著的改进。
- 詹惠蓉程乾生
- 关键词：控制变量法
- 基于多重实物期权的专利权价值评估被引量：6
- 2009年
- 目前,关于专利权价值的实物期权定价研究,主要局限于基于单项期权(如成长期权和延迟期权)的独占性专利权价值评估,但是专利项目的柔性管理通常具有多重实物期权的特点。尽管专利权在有效期内是受法律保护的,但随着科技的快速发展和市场竞争的日趋激烈,在专利权的有效期内,专利产品很可能会受到竞争产品的冲击。利用扩展的二叉树法评估在有效期内受竞争产品冲击的、具有美式多重实物期权的专利权价值,同时还分析了竞争产品出现的时间对专利权价值的影响。实例计算得到的结果表明,竞争产品的出现的确降低了专利权价值;另外,还说明专利权的多重实物期权价值具有单项期权价值的不可加性。
- 詹惠蓉彭龙
- 关键词：专利权
- 拟蒙特卡罗法在亚洲期权定价中的应用被引量：14
- 2005年
- 亚洲期权是场外交易中几种最受欢迎的新型期权之一,但它的价格却没有解析表达式,到目前为止,亚洲期权的定价仍是个公开问题.本文采用拟蒙特卡罗法中的Halton序列来估计它的价格,数值结果表明当观察点的个数N13时,它比蒙特卡罗法要好.本文还利用MATLAB程序生成了随机Halton序列,并将它与控制变量法结合起来估计亚洲期权的价格,估计值标准差的比较表明它在大多情况下比相应的蒙特卡罗法的估计效果要好.
- 詹惠蓉程乾生
- 亚洲期权及亚洲组合期权的定价研究
- 该论文研究的问题是:固定执行价格的离散算术平均亚洲期权的定价、在依赖时间参数的推广的Black-Scholes模型下的连续亚洲期权的定价和两个或多个平均价格的最小或最大值期权的定价.
- 詹惠蓉
- 关键词：蒙特卡罗法
- 亚式期权在依赖时间的参数下的定价被引量：16
- 2004年
- 假定标的资产价格模型中的参数为时间t的函数(即无风险利率r(t),标的资产的期望收益率μ(t),波动率σ(t)及红利率g(t)),利用风险中性定价及随机积分的性质,得到连续几何平均欧式亚式期权在六种情形下价格的解析公式和一个平价关系,且通过调整执行价格的形式而得到固定执行价格的连续算术平均欧式亚式期权的渐进公式.
- 詹惠蓉程乾生
- 关键词：亚式期权风险中性定价平价关系
- 北京地区社区银行的业务困境及发展对策
- 2017年
- 本文采用问卷调查及访谈的方式,对北京地区社区银行面临的业务同质性、消费金融发展迟滞、小微贷款业务受限等困境进行了分析,并提出了关于社区银行业务发展的对策。期望社区银行有序发展面向社区的特色业务,打造消费金融服务平台,在业务牌照有限条件下积极配合分行及支行发展小微信贷业务。
- 詹惠蓉金潇
- 关键词：社区银行消费金融
