万埠磊
- 作品数：7 被引量：52H指数：3
- 供职机构：北方工业大学经济管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金北京市教委学科与研究生教育专项基金北京市自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学环境科学与工程更多>>
- 基于不同分布EGARCH模型的EU ETS价格波动和风险研究被引量：3
- 2016年
- 分别基于正态分布、t分布、GED分布假设下的EGARCH模型,考察EUA和CER期货价格收益率的波动特征,并估算期货市场的风险VaR值,利用LR统计量检验VaR,估计值的准确程度.实证结果表明:碳期货收益率存在明显的"尖峰厚尾"特性;碳期货市场存在负的"杠杆效应","利多"的影响小于"利空"的影响;EUA期货市场相比CER期货市场具有更高的风险;EGARCH-GED模型对碳期货市场的风险刻画能力最强,其次是EGARCH-N模型,EGARCH-t模型刻画能力最差.
- 吴振信万埠磊王书平
- 关键词：EGARCH模型GED分布VAR
- 碳交易市场、原油市场和股票市场的联动关系——基于结构突变检验和VAR模型的实证研究被引量：17
- 2015年
- 运用Bai-Perron内生多重结构突变检验方法,检验欧盟EUA、BRENT原油和伦敦股票市场的结构突变现象,再进行退势处理以分离结构突变的影响。进一步,构建VAR模型并结合非线性Granger因果检验、脉冲响应和方差分解,研究三个市场间的联动关系。结果显示,三个市场均发生了两次及以上显著的结构突变,且突变时点间具有较强的内在相关性,说明各市场对重大事件影响的反应具有一定的联动性;三者之间存在显著的双向非线性Granger因果关系,互为原因、相互促进;分离结构突变的影响后发现,碳市的波动主要是由其自身因素造成的,受油市和股市的影响很小。研究结果对我国相关企业制定碳交易策略以及监管部门制定政策具有一定的启示。
- 吴振信万埠磊王书平
- 关键词：碳交易市场结构突变VAR模型
- 基于GARCH簇模型的欧盟排放权配额价格波动特征分析被引量：2
- 2012年
- 通过依次构建ARIMA、GARCH和TARCH模型,本文实证研究了欧盟排放权配额(EUA)日交易结算价格的收益率波动特征,结果表明:EUA价格波动具有尖峰厚尾、异方差、长记忆性和不对称效应等特性,其中不对称冲击体现在利空消息对市场带来的负面影响远大于同等幅度的利多消息对市场带来的正面影响。
- 吴振信万埠磊
- 关键词：GARCHTARCH
- 基于结构突变的欧盟碳排放权价格影响因素和风险分析
- 我国正处在工业化、城市化快速发展的进程中,产生了大量的温室气体排放,从而面临着巨大的减排压力。温室气体减排催生了碳交易市场,欧盟排放权交易体系(EU ETS)是世界上第一个,也是交易量最大、最成熟的碳交易市场。EUETS...
- 万埠磊
- 关键词：结构突变VAR模型
- 文献传递
- 基于环境库兹涅茨曲线的北京市碳排放与经济增长相关性研究被引量：16
- 2012年
- 利用环境库兹涅茨曲线,对北京市1998—2009年人均碳排放与地区生产总值的相关性进行了研究,发现环境库兹涅茨曲线呈倒"N"型,而不是常规的倒"U"型。北京市碳排放之所以在不同时间段内呈现不同的升降趋势,是因为除经济增长外,其他因素,如产业结构、时代背景、相关政策法规的实施等也对碳排放造成影响。为了完成"十二五"规划任务,实现建设世界城市和宜居城市的目标,北京市应合理控制经济发展速度、努力推动节能减排和积极开发利用新能源。
- 吴振信万埠磊
- 关键词：碳排放环境库兹涅茨曲线
- 国际碳排放配额交易的博弈分析
- 本文基于博弈的视角,通过建立一个简化的发达国家和发展中国家的完全信息静态博弈模型,对国际碳排放配额交易行为进行了分析.同时在模型中引入一个惩罚因子,以分析惩罚力度大小对均衡碳排放总量的影响.结果表明,只有在惩罚力度达到一...
- 吴振信万埠磊
- 关键词：碳交易惩罚力度博弈模型
- 文献传递
- 欧盟碳价波动的结构突变特性检验被引量：13
- 2015年
- 选取EU ETS第二阶段碳排放权配额EUA和核证减排量CER的现货和期货价格,运用递归OLS残差检验和CUSUM平方检验考察了欧盟碳价的动态变化路径,发现碳价序列具有明显的结构突变特征;进一步利用Bai-Perron方法检验了碳价发生结构突变的次数和时点,发现碳价在样本期内发生了两次结构突变,美国"次贷危机"、欧债危机和碳排放权配额过量是导致碳价发生结构突变的最主要原因。研究结果对我国构建碳金融体系、相关企业参与碳金融交易,以及相关部门监管碳交易市场,具有重要的启示作用。
- 吴振信万埠磊王书平胡爱梅
- 关键词：结构突变
