阎石
- 作品数：8 被引量：37H指数：3
- 供职机构：东北财经大学金融学院更多>>
- 发文基金：辽宁省社会科学规划基金辽宁省教育厅高等学校科学研究项目教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 证券组合理论与我国的证券市场被引量：3
- 1997年
- 证券组合理论为投资者证券投资提供了基本的分析框架。分析表明，在不确定性、不稳定性情形下，证券投资分散化是投资者的理性投资行为，应用该理论干中国证券市场时要考虑诸多限制条件，目前，促进效率市场的生成最为紧要。
- 梁衡义阎石
- 关键词：证券市场证券组合
- 我国上市公司非效率投资研究——基于利率与投资之间的关系
- 2013年
- 本文利用2007-2011年沪深两市A股上市公司的财务数据,针对利率水平对上市公司非效率投资的影响进行了实证研究。结果表明:样本期间沪深两市A股上市公司普遍存在投资过度与投资不足的非效率投资现象;政府政策利率与上市公司债务利率之间呈正相关关系,其利率水平的提高可以显著抑制公司的过度投资,但对公司投资不足的影响并不明显。
- 阎石王万超
- 存款准备金率调整对银行板块股价指数的影响被引量：3
- 2012年
- 本文采用事件研究法就我国存款准备金率波动对沪市银行板块产生的影响进行研究。检验结果显示:在货币政策的公布日及执行日当日,银行板块股价指数对上调存款准备金率的货币政策无显著反应;在政策公布日后的时间窗口内,银行板块股价指数的累计平均异常收益率非常显著;而在政策执行日后的时间窗口内,银行板块股价指数平均异常收益率和累计平均异常收益率均不显著。研究结果说明我国股市是弱有效市场,效率有待提高。
- 阎石李连伟王亚芃
- 关键词：存款准备金率
- 我国期货价格风险管理研究——基于VaR方法与GARCH-t模型的视角被引量：3
- 2011年
- 本文利用我国商品期货及金融期货2010年9月份合约数据采用VaR方法对其收益率序列的波动性进行了检验。研究结果发现:首先,应用GARCH-t模型的方法对期货商品的价格风险进行管理具有显著的有效性和适用性,特别是在95%的置信水平下对收益率波动性的拟合效果最佳,同时该方法对期货商品正收益率的拟合效果比负收益率更好。其次,我国股指期货正式推出后,收益率波动性较模拟交易时期显著变小,表明改进后的交易制度及政府监管等措施可能限制了市场上的过度投机行为。最后,农副产品期货的风险暴露程度比股指、金属和能源化工等期货品种要小。
- 阎石李连伟
- 关键词：VAR方法价格风险
- 全球化下的金融教育改革及专业硕士培养
- 2012年
- 全球化及金融危机的影响与我国长期扩招政策的弊端为金融教学改革及人才培养提出了挑战。通过对比美日等发达国家在高等教育改革,特别是专业硕士培养方面的经验,提出了加强以制度建设为中心的金融教育改革与专业硕士培养方案。
- 阎石
- 关键词：专业硕士
- 基于风险约束的套期保值模型及沪深300股指实证研究被引量：2
- 2012年
- 提出利用风险价值VaR建立套期保值资产组合的风险约束.以套期保值资产组合收益最大为目标,以控制套期保值资产组合风险为约束,建立了基于风险约束的套期保值模型.该模型在有效控制风险的基础上,可以大幅提高套期保值资产组合的收益.对沪深300股指现货和期货的数据进行了实证分析,对比了现有研究的最小二乘((OLS)、向量自回归(VAR)、向量误差修正(VEC)三种模型以及本文建立的基于风险约束的期货套期保值模型.样本内检验结果表明,本模型比现有研究模型的收益有大幅提高,平均增加81.6%.同时并没有失去对风险的控制,与现有研究模型只有5.32%的差别.对于样本外检验,模型在控制风险和提高收益两个方面都要优于现有研究模型.模型比现有研究模型平均可提高收益21.4%,平均降低风险3.61%.
- 阎石隋聪王宗尧
- 关键词：套期保值沪深300股指
