蔡明超
- 作品数：73 被引量：795H指数：16
- 供职机构：上海交通大学安泰经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金上海市哲学社会科学规划课题国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学社会学更多>>
- 国债价格行为的布朗桥运动模型与久期方法比较被引量：9
- 2003年
- 论文以1998年至1999年期间上海证券交易所上市的国债为对象,在国内首次采用布朗桥运动模型分析了国债价格的波动特征,并进一步用久期方法分析了当前货币政策下的债券利率风险特征。研究表明剩余期限、持有时间是影响债券风险的重要因素,债券风险与债券初期价格和到期价格无关,在布朗桥模型中采用波动幅度作为风险指标要优于方差。
- 蔡明超杨朝军张静
- 关键词：债券风险国债价格风险指标
- 上海试行养老金基本账户个人账户差异化管理探讨
- 2012年
- 养老金基本账户包括统筹账户和个人账户,个人缴纳部分及单位缴纳的部分资金进入个人账户。由于年龄不一样、职业不一样、个人承受风险的意愿不一样,因此金融资产的配置也不一样,不同的个体需要不同的账户管理政策,进而形成养老金个人账户的差异化管理。上海养老金个人账户逐步做实,这为个人账户的管理创造了一定条件。
- 蔡明超
- 关键词：养老金个人账户
- 从国营到国有——国家股转让效果分析
- 2004年
- 本文系统地研究了从1997年到2000年在上海证券交易所和深圳证券交易所发生的国有资产局将控制权转让给国有独资企业和国有法人企业的案例数据。研究发现国家股控制权转让后公司业绩有了明显的改善,同时证券市场对国家股转让行为做出了积极的反应,产生了明显的超额收益。
- 费一文蔡明超顾孟迪
- 关键词：证券市场国家股公司财务指标
- 上海股票市场弱式有效性实证分析被引量：63
- 1998年
- 运用现代投资分析理论与实证研究方法，对上海股票市场从１９９１年初～１９９６年底的市场弱式有效性进行了全面综合分析．对收益率正态分布检验的研究结果表明，上海股票市场收益率自１９９３年始已逐步趋向正态分布；对股价收益率序列相关检验的结果则显示，上海股票市场在１９９１年初～１９９２年底存在秩相关性，而自１９９３年初则开始呈现市场弱式有效特征．
- 杨朝军蔡明超洪泳
- 关键词：股票市场弱式有效实证检验
- 真实经济周期模型研究综述被引量：1
- 2005年
- 真实经济周期(RBC)理论运用动态一般均衡方法,从微观经济主体的最优化行为出发建立模型。模型认为经济周期是由实际冲击造成的,经济波动是理性个体对实际冲击最优选择的结果。对真实经济周期理论进行综述和评析,介绍了标准RBC模型的理论框架、实证检验、特点以及RBC研究的深化和发展。
- 关韶峰蔡明超
- 关键词：真实经济周期理论生产函数效用函数参数估计
- 资产组合管理报酬设计方案探讨
- 2004年
- 建立与科学业绩评估相适应的资产组合管理业绩报酬设计尚未引起足够重视。目前我国资产组合管理报酬设计存在如下问题 :固定报酬在总报酬中的比例过高 ,促使管理人追求高波动率的股票 ,而浮动报酬的设计可能导致业绩优秀的管理人追求高风险的个股 ,而业绩差的经理可能进行分散的消极投资。论文在国内首次提出如下方案 :设定浮动报酬上限 ,降低起提浮动报酬的起提点 。
- 蔡明超费一文
- 关键词：绩效评价非对称信息报酬结构
- Pricing and Application Analysis of Satisfied-performance Option
- The paper presents Satisfied-performance option,. Which means that when underlying assets price is above an fi...
- 蔡明超费一文费方域
- 中国宏观财政调控政策提升了社会总体效用吗?被引量：31
- 2009年
- 本文研究了我国宏观财政调控政策对经济总体行为的影响,研究的方法是在传统真实经济周期模型中加入政府部门,其中外部冲击包括技术冲击、政府转移支付、政府采购、政府意外调整的税收政策等。研究结论包括:(1)政府公布的转移支付并没有提升社会的总体福利水平;(2)政府采购导致了劳动、投资、消费、资本累积等经济变量的下降;(3)资本税率的上升对消费的动态影响为负;(4)从经济周期来看,经过HP处理后,转移支付、资本税率冲击、政府消费、消费税率冲击都是顺周期,这一结论与中国宏观经济的特征事实相符合。
- 蔡明超费方域朱保华
- 关键词：财政政策动态递归
- 通货紧缩下的转移支付政策理论与实证
- 2000年
- １９９９ 年９ 月我国政府对所得税与居民收入同时出台了一系列政策，标志着政府转移支付政策改革的深化。首先，从经济学角度给出了转移支付政策理论依据，分析了转移支付对促进公平分配与经济效率的作用。其次，从两个方面对我国转移支付政策进行实证分析：（１）１９８５ 年以来政府转移支付与居民消费需求运行规律；（２） 当前经济形势下我国转移支付政策与其他经济政策效果的比较分析。最后，对我国转移支付政策发展方向提出了建议。
- 蔡明超李忠强张静
- 关键词：通货紧缩转移支付制度实证分析
- 我国银保合作的研究被引量：1
- 2006年
- 系统剖析了我国银保合作的发展动力及目前存在的问题,通过建立银行与保险公司间的博弈模型,分析了银保双方在合作与独立情景下的得失,并对促进我国银保合作发展提出了建议。
- 胡雪蔡明超
- 关键词：银行保险银保合作博弈
