朱春明
- 作品数：4 被引量：40H指数：2
- 供职机构：广东商学院金融学院更多>>
- 发文基金：中国博士后科学基金国家社会科学基金广东省自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 美元贬值和石油价格变动相关性的实证分析被引量：22
- 2008年
- 进入新世纪以来,由于各种因素导致美元不断贬值,与此形成鲜明对比的是,石油价格一路飙升。那么,美元汇率和石油价格之间是否存在着某种因果关系呢?由于期货市场具有价格发现功能。本文以最具代表性的美国纽约商品交易所的原油期货价格为研究对象,分析美元贬值和石油价格之间的关系。本文首先定性分析美元贬值导致石油价格上涨的传导机制,然后利用模型对相关数据进行实证分析。研究结果表明,石油期货价格的上涨,除了有美元指数的影响之外,更重要的原因是前期石油期货价格上涨对本期石油期货价格上涨有正向的推动作用。
- 刘湘云朱春明
- 关键词：美元贬值石油价格原油期货价格
- 美元贬值和石油价格变动相关性的实证分析
- 新世纪来，由于各种因素导致美元不断贬值，与此形成鲜明对比的是，石油价格一路飙升。那么，美元汇率和石油价格之间是否存在着某种因果关系呢？
本文以最具代表性的美国纽约商品交易所的原油期货价格为研究对象，分析了美元贬...
- 刘湘云朱春明
- 关键词：国际贸易原油期货美元贬值石油价格
- 文献传递
- 国际石油价格波动对中国股票市场的风险溢出效应被引量：18
- 2011年
- 由于交易时间上的不对称,采用非对称性调整方法对上证指数进行了滞后1期的调整,在此基础上,对非对称性调整前后的数据分别采用了Granger因果关系检验、向量自回归(VAR)模型、脉冲响应函数(IRF)、预测误差方差分解(FEVD)的方法以及MGARCH-BEKK(1,1)模型对纽约商业交易所(NYMEX)的西德克萨斯州中质油现货价格日对数收益率和上证指数日对数收益率之间的均值溢出效应和波动率溢出效应进行分析研究。研究结果表明,总体来说,两市收益率之间的风险溢出效应十分微弱和不稳定,但从2007年开始,这种风险溢出效应变得更显著,主要表现在WTI原油市场对上证指数具有"正的均值溢出效应"和"正的波动率溢出效应"。
- 刘湘云朱春明
- 关键词：石油价格股票市场风险溢出效应
- 国际石油价格波动对中国股票市场的溢出效应研究?
- 由于交易时间上的不对称，本文采用非对称性调整方法对上证指数进行了滞后1期的调整，在此基础上，对非对称性调整前后的数据分别采用了Granger因果关系检验、向量自回归（VAR）模型、脉冲响应函数（IRF）、预测误差方差分解...
- 刘湘云朱春明
- 关键词：国际石油价格波动中国股票市场向量自回归模型
