花俊洲
- 作品数：15 被引量：84H指数：3
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- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 金融市场风险度量方法研究被引量：2
- 2007年
- 文章首先分析了金融市场风险度量方法的产生与发展,以及金融市场风险度量方法分类的基本框架,并评述了每类风险度量方法的优点与不足,其次,研究了市场风险度量方法的新进展,并按一致风险度量标准,对以分位数为基础的度量方法的特点与实现条件进行了分析比较,最后,对金融市场风险度量方法进行了必要的归类。
- 花俊洲
- 关键词：金融市场风险度量方法VAR
- 谈股价波动风险的非参数检验方法
- 2011年
- 本文针对我国股市涨跌无序,随机性较强的特点,提出使用一种非参数方法—wilcoxon秩和检验方法来检验股票价格在两个不同时期是否有显著性的波动风险,避免了参数检验中事先假定价格变动服从于某种分布所产生的误差,同时给出了应用举例,使得该方法更贴近于实际。
- 花俊洲
- 关键词：非参数秩和检验
- 中小板证券市场VaR估计精度实证研究被引量：1
- 2012年
- 本文首先针对深市综合指数收益进行了基本统计,其次在二值损失函数标准和平方损失函数双重检验标准下,对三类VaR模型的估计精度进行了实证检验。结果表明:非参数类和半参数类度量模型对于我国中小板证券市场风险估计的精度较高,而参数类VaR模型的估计精度最差。由于参数类VaR模型主要采用了正态假定且忽略了波动率的聚集性,因此,在一定程度上也说明了我国中小板证券市场收益不符合正态性假定且存在波动率聚集现象。
- 花俊洲
- 关键词：证券市场VAR
- 泛函系数广义线性模型的研究及应用
- 该文对经曲广义线性模型作了实质性的改进,通过假定其中的回归变量的系是某一度量空间中点的任意函数,提出了一类有广泛应用背景的泛函系数广义线性模型,并从以下几个方面加以研究:(1)基于局部加权最大似然估计方法系统讨化了泛函系...
- 花俊洲
- 关键词：广义线性模型泛函数最大似然估计
- 文献传递
- 我国主要证券市场VaR模型估计精度研究
- 2012年
- 文章首先针对沪市综合指数收益进行了基本的统计,实证数据体现了高风险高收益的一般原则;其次,在二值损失函数标准和平方损失函数双重检验标准下,对三类VaR模型的估计精度进行了实证检验,结果表明:非参数类和半参数类度量模型对于证券市场风险估计的精度较高,而参数类VaR模型的估计精度最差。由于参数类VaR模型主要采用了正态假定且忽略了波动率的聚集性,因此,在一定程度上也说明了我国主要证券市场收益不符合正态性假定且存在波动率聚集现象。
- 花俊洲
- 关键词：证券市场VAR
- 我国农业对台特色招商的策略分析——兼谈茅山地区的对台特色招商
- 本文根据台商对我国农业的投资特点,结合茅山特色招商引资的独特地理区位优势以及其丰富的特色农产品,给出了对台招商中的八项策略,为我国农业在实际招商引资中提供一些必要的借鉴。可喜的是,台商的投资热点正逐渐由“珠三角”向“长三...
- 花俊洲
- 关键词：农业经济经济策略
- 文献传递
- 我国主要证券市场VaR模型变动性研究被引量：1
- 2012年
- 对证券市场风险度量模型的探索,一直是国内外金融风险管理者关注和研究的热点之一。VaR(Value-at-Risk)风险度量模型,目前已成为金融机构、非金融企业、金融监管部门测量和监控市场风险的主流工具。然而VaR模型能否有效正确地度量证券市场风险,不但取决于估计的精度,还取决于选用VaR模型本身的变动性。因此,探索我国主要证券市场VaR模型的变动性,有一定的现实意义。针对我国主要证券市场指数,本文首先通过图形展示了三类(参数、半参数和非参数)VaR估计方法在不同的窗口设定下控制风险的表现;其次在平均相对偏差(MRB)和平方根相对偏差(RMSRB)的双重标准下,对三类VaR估计模型的变动性进行了比较研究,结果表明:在我国主要证券市场上,参数类VaR估计模型本身的变动性和偏离程度较小,半参数类VaR估计模型次之,而非参数类VaR估计模型本身的变动性和偏离程度较大,这在一定程度上符合新兴国家证券市场存在较大投机收益的特点。
- 花俊洲
- 关键词：证券市场VAR金融体系风险管理
- 期铜套期保值有效性实证研究被引量：48
- 2003年
- 通过对上海期货交易所 3月期铜 1 995 - 0 6- 1 5～ 2 0 0 2 - 0 7- 1 1共 1 733个收盘价及其相应的铜现货价格数据进行了最小风险套期保值的实证研究 ,并从套期保值有效性、套期后的风险比较分析中得出 :( 1 )上海期铜市场套期保值是有效的 ,进行套期保值后的风险远远小于不进行套期保值的风险 ;( 2 )随着时间的推移 ,期铜市场套期保值的有效性基本上是在逐年提高。这说明我国的铜市场基本上是逐渐趋于有效的。
- 花俊洲吴冲锋刘海龙邹炎
- 关键词：套期保值期权期货交易铜
- 资产定价模型中β系数的局部加权估计
- 2011年
- 在资产定价模型的中,通常采用一般线性回归方法对系数进行估计,但实证数据中,由于资产的期望收益与系数之间未必存在严格的线性关系,往往会导致估计值的不精确。作为对这种估计方法的一种修正,文章利用了局部加权最小二乘估计方法对模型中的系数β进行估计,并对局部权系统的决定问题进行了相关的探讨。由于放松了系数线性性的假定,使得估计值更适应实际数据的变化规律,该方法也为风险管理者提供了一种可供选择且较为实用的数理工具。
- 花俊洲
- 关键词：资产定价模型
- CVaR模型的有效边界与组合选择被引量：2
- 2008年
- CVaR模型是经典马柯维茨均值-方差模型的直接推广,即由CVaR来直接代替方差作为风险约束条件,使得投资组合模型在新的度量标准下更加合理。本文证明了基于CVaR约束下投资组合模型有效边界的上凸性,并在收益为正态分布的假定下,结合负指数效用函数,解决了投资组合的选择问题,求得具体的显示解,并得出与均值-方差模型相一致的结论。
- 花俊洲
- 关键词：条件风险价值
