杨科
- 作品数：26 被引量：150H指数：8
- 供职机构：华南理工大学经济与贸易学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金广东省哲学社会科学规划项目中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学文化科学更多>>
- 中国股市高频波动率的特征、预测模型以及预测精度比较被引量：44
- 2013年
- 在HAR-GARCH模型和HAR-CJ模型的基础上构建了自适应的不对称性HAR-CJ-DFIGARCH模型,并用以对中国股市高频波动率进行了预测,然后利用上证综指2000年至2008年的高频数据实证检验了中国股市高频波动率的特征,最后运用SPA检验评价和比较了构建的模型与其他6类高频波动率模型的样本外预测能力.结果表明:中国股市高频波动率同时具有长记忆性、结构突变、不对称性和周内效应等特征;结构突变仅部分解释其长记忆性;高频波动率连续性成分的长记忆性很强,而跳跃性成分的长记忆性非常弱.相比于其他6类模型,自适应的不对称性HAR-CJ-D-FIGARCH模型对样本内数据的拟合效果最好,同时也是样本外预测性能最好的模型.
- 陈浪南杨科
- 关键词：SPA检验
- 长记忆性、结构突变条件下中国股市波动率的高频预测被引量：8
- 2013年
- 本文在考察上证综指和深证成指日已实现波动率的长记忆性特征和结构突变的基础上构建了已实现波动率自回归结构突变模型,并用于进行预测。预测结果表明,在未来结构突变已知情形下,自回归结构突变模型的预测效果比其他预测模型要好,在未来结构突变未知情形下,该模型的预测效果比ABDL模型稍微差,而ABDL模型在两种情形下都是比较稳健的预测模型。
- 杨科田凤平
- 关键词：已实现波动率长记忆性结构突变
- 沪深300指数期货已实现波动率的跳跃行为被引量：8
- 2014年
- 采用修正的已实现门阀多次幂变差研究沪深300股指期货已实现波动率的跳跃特征,并通过构建考虑跳跃的AHAR-C-TCJ模型研究沪深300股指期货已实现波动率的跳跃成分对股指期货市场未来波动率预测的影响。结果表明:沪深300股指期货波动率的连续成分存在较强的长记忆性,而离散跳跃序列的长记忆较弱,但仍具有一定的可预测性;跳跃的久期序列的自相关性较强,而规模序列的自相关性不显著;显著的离散跳跃对沪深300股指期货日、周以及月的已实现波动率的预测都存在显著的正向影响,AHAR-C-TCJ模型能显著提高股指期货市场波动率的预测精度,尤其是标准差形式和对数形式的AHAR-C-TCJ模型。
- 田凤平杨科林洪
- 关键词：股指期货波动率预测
- 中国股市高频波动率跳跃的特征分析被引量：9
- 2012年
- 采用修正的已实现门阈多次幂变差实证分析了中国股市高频波动率跳跃的特征,并运用自回归条件持续期模型、自回归条件风险模型以及扩展的自回归条件风险模型刻画了跳跃持续期的特征.实证研究表明,中国股市高频波动率发生显著跳跃的比例较高,并且跳跃具有聚集的特征,跳跃的幅度、强度以及跳跃幅度的分布都具有时变性,而跳跃对高频波动率的贡献却具有相对稳定性;在样本期,中国股市高频波动率跳跃表现出较强的正自相关性,且跳跃的持续期存在较强的长记忆性和周日历效应.
- 杨科陈浪南
- 基于c-UC模型的我国城镇居民消费行为研究
- 2014年
- 文章以2003年1月至2011年12月我国城镇居民的月度消费支出行为为研究对象,运用序列不可观测部分存在相关性的协整模型对我国城镇居民的持久性收入边际消费倾向、受到冲击时的暂时性消费调整速度等进行研究。
- 田凤平杨科林洪
- 我国食品价格的传导机制:成本传递与需求反馈
- 2018年
- 研究我国居民食品的物价传导路径和传导机制,并拓展结合线性与非线性格兰杰因果检验进行两阶段的实证检验。研究发现:(1)食品价格存在两条基本传导路径,第一条是"农林牧渔初级生产"直接传导至"消费者消费",第二条是"农林牧渔初级生产"传导至"食品加工生产"最后到"消费者消费";前者传导顺畅,但后者传导阻滞,与价格干预的非对称和加工环节的弱市场结构有关。(2)食品初级生产环节与加工生产环节存在单向的需求反馈传导,与消费环节存在双向的成本传递和需求反馈传导,加工生产环节与消费环节存在单向的成本传递传导。(3)初级生产向加工生产传递成本受阻,与生产订单的契约性和期货性以及农业价格保护有关;初级生产向消费环节传递成本顺畅,与食品的需求弹性缺乏和消费者议价力低有关。(4)消费环节对初级生产存在需求反馈,但对加工生产不存在反馈,即初级生产环节对于消费需求冲击存在价格响应,但加工生产环节则不存在价格响应。研究同时发现食品价格传导呈现线性和非线性特征,且非线性传导特征更为明显。
- 孙坚强徐瑶锃杨科
- 关键词：食品价格格兰杰因果检验居民消费价格指数
- 全球通货膨胀率的国际联动效应研究——基于贝叶斯潜在多动态因子模型的分析被引量：6
- 2013年
- 本文通过构建基于Gibbs抽样估算的贝叶斯潜在多动态因子模型对全球63个国家通货膨胀率的全球性联动效应和区域性联动效应进行了实证研究。研究结论表明:在整体样本期间上,通货膨胀率的全球性联动效应和区域性联动效应能解释各国通货膨胀率波动的36%和18%,而特定国家通货膨胀率的异质性成分对通货膨胀率波动的解释能力接近50%;通货膨胀率的全球性联动效应对工业化国家的通货膨胀率波动的解释能力达到60%以上;大部分国家通货膨胀率的国际联动效应的强度较稳健,但有些国家的通货膨胀率的国际联动效应强度在不同时间区间上变化较大,并能通过相关的历史事件加以解释。
- 杨科田凤平林洪
- 关键词：通货膨胀率GIBBS抽样
- 基于中国家庭动态跟踪调查的广东省居民消费平滑研究
- 2015年
- 文章运用2008年和2009年广东省659户的住户调查数据对广东省居民的消费平滑程度进行考察,研究发现:两种效用函数形式下的全消费保险模型假设均不能拒绝,广东省居民特异性消费风险完全被分散,居民消费的改变与村庄平均消费的变动一一对应,居民收入的提高对居民消费无显著影响。考虑金融发展变量的消费保险模型估计结果表明,金融发展对广东省居民的风险分担有显著作用,且金融发展水平的提高将削弱居民收入对居民消费的影响。
- 田凤平杨科
- 关键词：金融发展
- 高频环境下金融资产收益波动率研究的新进展被引量：4
- 2012年
- 金融资产收益的波动率估计和预测是金融风险管理、金融衍生品定价以及投资组合选择中一个非常重要的核心环节,随着高频金融分时数据的广泛采集,高频已实现波动率的方法开始流行,以此为基础,金融资产收益波动率的估计、建模和预测研究大为拓展。从高频已实现波动率的估计、特征、预测模型这几个方面对国内外主要学术文献的研究成果进行综述,期望为该主题的深入研究提供一定的线索。
- 杨科田凤平林洪
- 关键词：金融风险管理
- Excel案例教学法在《证券投资学》课程中的运用
- 2013年
- 《证券投资学》是一门理论性、实践性以及操作性都十分强的课程,传统的填鸭式教学方法难以达到满意的教学效果,而Excel案例教学法是一种比较科学合理有效的教学方法。文章从Excel案例教学法相比于传统教学方法的优势以及在《证券投资学》中的具体运用两个方面论述了Excel案例教学法是一种具有强大生命力的教学方法,也是对传统教学方法的一种发展和创新。
- 杨科田凤平
- 关键词：案例教学证券投资学EXCEL
