钟玉洁
- 作品数：3 被引量：11H指数：1
- 供职机构：中国人民大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 基于高频数据的沪指波动长记忆性驱动因素分析被引量：11
- 2009年
- 借助于高频数据的最优取样法,利用已实现波动率给出的上证指数波动率的有效估计,在研究已实现波动率特性的基础上,用计量模型探讨沪指波动的长记忆特征。发现HAR-RV模型比FARIMA模型更能有效地刻画沪指波动的长记忆性,且HAR-RV模型样本外预测效果远远优于FARIMA模型,这说明沪指波动具有伪长记忆性,表面特征显示的长记忆性是由短期投资、中期投资和长期投资形成的短记忆性叠加而成。同时由于HAR-RV模型综合考虑了不同时间水平上的已实现波动率,从而在深层次上验证了中国股票市场的异质性和波动率的杠杆效应。
- 张波钟玉洁田金方
- 关键词：已实现波动率长记忆性
- 已实现波动率的分布特征及长记忆性驱动因素分析
- 钟玉洁
- 关键词：已实现波动率长记忆性
- 己实现波动率的分布特征及长记忆性驱动因素分析
- 金融风险一直是全球金融机构关注的焦点,而波动率则是度量风险的一个重要指标。因此波动率的合理估计在衍生产品定价、资产分配、投资组合和风险管理等方面有着重要的影响。近年来,随着高频数据的成功采集,Andersen和Bolle...
- 钟玉洁
- 关键词：已实现波动率金融风险股票市场
