王春峰
- 作品数：312 被引量：3,919H指数：31
- 供职机构：天津大学管理与经济学部更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家杰出青年科学基金高等学校优秀青年教师教学科研奖励计划更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学自动化与计算机技术更多>>
- 中国证券市场跳跃行为非参数方法
- 2012年
- 资产价格跳跃行为是连续时间金融学研究的重要问题之一。在Ait-Sahalia成功将跳跃研究视野由狭义事件驱动有限活跃跳跃扩展到广义订单驱动无限活跃跳跃层次的基础上,对阈值多幂次变差模型(TMPV)广义跳跃系列问题研究中存在的阈值时变性问题进行了改进,对其尚未讨论的广义跳跃行为属性存在的采样频率依赖性问题进行了实证研究,在此基础上对不同超高频率下的广义跳跃行为的属性特征进行了刻画,进一步分析不同类型股票的跳跃行为属性特征,结合实证结果对其原因进行了初步分析。
- 王春峰郑仲民房振明
- 关键词：采样频率
- 股票、股指期货跨市场信息监管的国际比较及借鉴被引量：13
- 2008年
- 股指期货推出后,股票市场和股指期货市场跨市场信息监管成为金融监管机构亟待解决的问题。本文以金融市场微观结构理论和信息经济学为基础,结合股指期货和股票市场的风险关联特性,研究信息在股指期货市场和股票市场传导的一般规律,并分析了跨市场信息监管在信息传导过程中的作用;以此为基础,分析比较了海外证券市场跨市场信息监管具体运作体系,并结合我国证券市场特殊性提出我国股票市场和股指期货市场跨市场信息监管框架、流程和以跨市场信息监管为核心的监管手段。
- 王春峰卢涛房振明
- 关键词：股指期货
- 年度报告的发布对买卖报价差日内变动模式的影响研究
- 2006年
- 针对上海这样一个指令驱动的股票市场,研究了年度报告的发布对买卖报价价差各组成成分日内变动模式的影响,旨在了解信息在中国股票市场的传播过程。研究结果表明年度报告作为中国投资者重要的信息来源,其发布改变了信息在投资者之间的分布格局,并且大部分投资者仍不成熟,对盈余信息的变化反应不够迅速。
- 王春峰叶振军张庆翠
- 关键词：逆向选择成本
- 随机利率与随机波动率环境下的DC型养老金计划被引量：6
- 2019年
- 为实现养老金的保值增值,基金管理人将养老金投资于金融市场.假设金融市场包含一种无风险资产、一种股票和一种零息票债券,其中,利率期限结构满足随机仿射利率模型,而股票价格波动率满足Heston随机波动率模型.基金管理人希望寻找一种最优投资组合以最大化其终端财富的期望效用.假设基金管理人对风险的偏好满足幂效用或指数效用,运用随机动态规划原理和变量替换方法,得到幂效用和指数效用下最优投资策略的显式解.最后,通过数值算例分析主要模型参数对最优投资策略的影响.研究结果表明,利率风险、股市波动风险以及缴费率都对缴费确定(DC)型养老金的投资决策产生较大的影响.
- 常浩王春峰房振明
- 关键词：最优投资组合
- 利用主成分分析法对流动性统一度量的研究被引量：5
- 2007年
- 在介绍流动性维度和常用的流动性指标的基础上,利用2002年和2003年上证的高频数据,以半年为一个时段,计算各股的常用5分钟流动性指标。通过相关性分析和主成分分析法对各支股票的常用流动性指标进行考察,获得了一个能够对流动性各个维度都有一定反映的综合流动性指标。研究结果发现绝大数股票都可以用主成分分析法得到的4个新的变量来进行描述,且这4个变量具有实际的经济学意义。
- 王春峰梁崴房振明
- 关键词：主成分分析法
- 利率期限结构风险因素下的债券组合策略
- 2014年
- 研究了中国债券市场利率结构风险,结合中国债券市场的特点,利用赫尔米特插值法建立利率期限结构风险模型,量化了风险因素,并以此得到了债券组合管理的策略与风险对冲的原则。结合中国债券市场的实际数据进行实证分析,检验了模型的有效性,得到了比较满意的结果。
- 王春峰张驰房振明
- 关键词：利率结构系统性风险债券组合
- 六西格玛软件过程度量模型的建立与实证分析
- 2009年
- 软件过程度量是软件过程管理的重要内容,也是进行软件过程控制和软件过程改进的基础。结合六西格玛DMAIC流程建立了软件过程度量模型,其中包括定义度量内容、采集度量数据、分析影响因素、改进影响因素、度量分析及决策。将软件度量过程与六西格玛改进相结合,充分利用六西格玛完善的体系结构和其改进方案流程,为软件流程改进提供更有效的解决方案。该度量模型不但为软件过程改进提供了具体的量化工具,而且为软件持续过程改进提供了理论支持。
- 郭红旗王春峰
- 具有典型交易成本的投资组合管理模型及其求解被引量：28
- 2002年
- 引入了非凹非凸的典型交易成本函数形式 ,建立了含有典型交易成本的投资组合管理模型 ,并采用遗传算法对其进行了有效求解 .通过数值实例分析了不同交易成本。
- 王春峰杨建林赵欣
- 关键词：交易成本证券市场遗传算法
- 中国上市公司股权集中度对信息不对称影响被引量：3
- 2015年
- 采用中国股票市场2008年至2013年的样本数据,研究了股权集中度对股票市场信息不对称程度的影响。通过文献梳理和理论分析提出假设,进而运用面板回归进行验证,发现信息不对称和股权集中度存在正相关关系,即股权集中越高的企业信息不对称的程度越高,并且股权集中程度对私人信息事件和相对的信息交易量也起到了一定的增长作用。
- 王春峰牛斐房振明
- 关键词：股权集中度信息非对称信息交易概率
- 协商型从者多人递阶决策系统诱导策略的研究被引量：1
- 1996年
- 详细研究了具有协商型从者的多人递阶大系统的决策问题。文中首先给出了这类决策问题诱导策略设计的基本思想和方法，然后以线性二次型问题为例，具体推导了这类问题诱导策略的形式，并给出了诱导策略存在的充分条件。
- 王春峰李光泉郑丕谔唐万生许锡恩
