广东省自然科学基金(10151027501000098)
- 作品数：5 被引量：53H指数：3
- 相关作者：周天芸黄亮周开国刘家霁张幸更多>>
- 相关机构：中山大学更多>>
- 发文基金：广东省自然科学基金广东省普通高校人文社会科学重点研究基地重大项目中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 粤港澳金融融合的程度与速度——基于利率平价和购买力平价的检验被引量：3
- 2013年
- 区域金融一体化和融合程度一直是政府和学界关注的焦点,也是政府政策制定的理论基础。基于资产和商品的平价关系,选取粤港澳6个月的金融票据利率、汇率、价格指数,采用利率平价法、购买力平价法检验粤港澳三地的金融融合程度,测度粤港澳区域金融一体化程度,检验粤港澳金融市场的融合速度,并对真实利率平价、购买力平价进行方差分解,寻找差异产生的原因。结果表明,粤港澳三地的金融融合程度不断提高,融合速度正在加快。
- 周天芸刘家霁
- 关键词：利率平价购买力平价
- 金融机构关联度与系统性风险的测度被引量：3
- 2015年
- 日益增加的金融机构倒闭和日趋严重的金融市场动荡引起全球对于金融系统风险的关注,文章基于主成分分析方法和格兰杰因果检验所构建的指标,从金融机构之间的关联度入手,采用银行、证券、保险、基金四个部门2008—2012的周数据,测量中国金融机构的风险传染和系统性风险的水平,结果发现,中国的证券机构与其他金融机构的关联最为紧密,因而容易溢出风险也容易受到其他金融机构的冲击,而中国的商业银行虽然规模巨大,但在风险的传导方面却比较稳定,同时,文章还通过识别高风险溢出的金融机构,预测和防范中国的金融系统性风险。
- 周天芸张幸
- 关键词：金融机构系统性风险
- CRT市场与中国商业银行的系统性风险被引量：1
- 2012年
- 美国次贷危机使学界和业界都开始关注信用风险转移机制及其影响,在金融危机日趋频繁的背景下,探讨中国CRT市场发展状况及其对银行系统性风险的影响具有重要意义。本文利用中国上市银行的面板数据,实证研究贷款转让对银行系统性风险的影响,研究发现贷款转让行为会提高商业银行的系统性风险,而通过贝塔的分解,发现系统性风险水平的提高并非源自银行个体风险水平的提高,而是源自贷款转让导致的商业银行与市场相关程度的提高。
- 周天芸余洁宜
- 关键词：贷款转让信用风险转移银行系统性风险
- 机构集聚、风险传染与香港银行的系统性风险被引量：46
- 2012年
- 本文研究作为银行金融机构集聚的香港国际金融中心,经受外部冲击后银行系统脆弱性的内生性及传染机理。本文把系统性风险的形成划分为共同冲击和相互传染两个过程,选取香港上市银行2006年到2011年的股价收益率为研究对象,分别研究中资、港资及外资三个组别的金融机构个体风险特征,运用分位数回归模型,通过测量香港银行体系的条件风险价值,判断香港银行的系统性风险,并分析影响香港银行体系脆弱性的外生性因素和内生性因素。结果表明,外资银行对共同冲击的抵抗能力较强,而港资银行的抵抗能力优于内地银行;金融机构间的传染和风险溢出效应会导致系统性风险的增加,而且不同规模银行对于系统性风险的溢出程度不一样,规模较大银行的溢出效应较为明显。
- 周天芸周开国黄亮
- 信用风险转移与中国商业银行的系统性风险
- 2012年
- 本文利用中国上市银行的面板数据,通过扩展的CAPM模型,测算了贷款转让对中国商业银行系统性风险的影响。结果表明,商业银行进行贷款转让之后,系统性风险水平有了明显的提高,而且四大商业银行的系统性风险水平比其他商业银行的提高更为明显。系统性风险水平的提高来自于商业银行与市场相关性的提高,银行个体的风险水平是下降的。银行通过贷款转让行为将个体的风险转移到市场中去,提高了市场相关性,因此提高了系统性风险。中国金融监管部门不应仅将监管重点置于银行个体的风险暴露水平,亦应重点关注银行个体行为对市场整体风险水平的影响。
- 周天芸余洁宜
- 关键词：商业银行系统性风险信用风险转移贷款转让
