上海市教育委员会重点学科基金(B803)
- 作品数：61 被引量：722H指数：15
- 相关作者：周勇徐国祥艾春荣王黎明吴纯杰更多>>
- 相关机构：上海财经大学中国科学院数学与系统科学研究院西南财经大学更多>>
- 发文基金：上海市教育委员会重点学科基金国家自然科学基金国家教育部“211”工程更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学文化科学更多>>
- 金融风暴中基于非参估计VaR和ES方法的风险度量被引量：14
- 2012年
- 文中利用VaR和ES几个最新的非参数估计方法,对几个常见指数(上证指数、深成指数、恒生指数和道琼斯指数)及个别关系经济民生的板块(钢铁板块、房地产板块和金融板块)做实证分析,来研究金融危机对整个市场及一些重要板块的影响。实证发现:存在着金融危机爆发前风险被低估及金融危机爆发后风险得到释放的现象;用基于非参数估计的VaR和ES来度量单个指数的风险,虽然风险值存在一些差别,但判断指数风险在金融危机前后的变化,二者得出的结论是一致的。
- 赵晓玲陈雪蓉周勇
- 关键词：金融危机非参数估计
- 金融风险管理中VaR度量的光滑估计效率被引量：7
- 2011年
- 本文研究了金融风险管理理论中风险价值(VaR)的非参数核光滑估计和经验估计的效率问题.对非独立的时间序列损失/收益样本,在均方误差(MSE)准则的意义下引入"亏量"的概念,亏量越大表明估计效率越低.并利用亏量对VaR模型的核光滑估计和基于样本分位数的经验估计进行了比较,在理论上证明了VaR模型的核光滑估计优于经验估计.同时,通过计算机模拟证实了理论获得的结论.本文还对国内沪深两市上的证券投资基金进行了实证分析,计算了样本基金的VaR风险度量的经验估计和核光滑估计,并计算了样本基金基于周收益率和VaR估计的风险调整收益(RAROC)值,以此对样本基金的业绩做出了有用的评价.
- 刘晓倩周勇
- 关键词：Α-混合亏量
- 我国保险公司经营状况综合评价研究被引量：20
- 2008年
- 本文在保险公司经营状况综合评价的框架下,有机结合了保险公司经营业绩和偿付能力综合评价,建立了一套科学、合理的保险公司经营状况综合评价指标体系和方法体系,并使用相关基础数据进行了实证研究。
- 徐国祥李宇海王博
- 关键词：层次分析综合评价
- 我国股市相对有效性的测度及其动态演变机制分析——基于经济圈、产业链和实际控制人分类指数的实证研究被引量：3
- 2012年
- 文章基于市场相对有效的理论观点,结合Hurst指数提出了股市相对有效性的测算方法;基于适应性市场假说,对股市相对有效性的动态演变机制进行了深入研究;基于经济圈、产业链和实际控制人分类指数,从地域、产业和所有制三个角度刻画了我国多层次股票市场相对有效性的多元化特征。对2009年8月25日至2011年8月31日的中证流通指数、三大经济圈指数、三大产业链指数和三大实际控制人指数的实证结果表明:(1)中证流通指数与中证下游指数的相对有效性显著高于中证上游指数与中证中游指数;(2)目前各指数均处于"相对有效"———"相对无效"的转折期中;(3)经济圈、产业链和实际控制人三个子市场的动态演变机制分别表现为中介式传导、闭合式传导和跨越式传导模式。
- 徐国祥刘芳
- 关键词：经济圈产业链实际控制人
- 上海财经大学上海市消费者信心指数编制研究被引量：15
- 2008年
- 消费者信心指数已成为许多国家先行经济指标的组成部分,并在经济景气预测中发挥了重要的作用。本文首先探讨了编制消费者信心指数的理论基础;然后对国际上几个具有代表性的消费者信心指数的编制方法进行了比较研究;接着介绍了上海财经大学上海市消费者消费者信心指数的编制,并对已取得的调查结果进行了实证分析;最后提出了该指数编制中需要进一步研究的若干问题。
- 李晓玉常宁陈颖
- 关键词：消费者信心指数消费者调查
- 消费者信心的测量方法解析被引量：6
- 2008年
- 消费者信心是消费者的一种主观心理状态。对消费者信心的度量借用了心理学研究中的测量量表工具和方法。不同的理论假设产生了不同的量表题项内容和规则。
- 李晓玉
- 关键词：消费者情绪消费者信心指数
- 中小企业板块上市公司的成长性分析被引量：1
- 2009年
- 在市场经济条件下,检验企业生存和发展能力的成长性分析是衡量公司经营状况和发展前景的一项非常重要的指标.成长性即增长能力通常是指企业未来生产经营的发展趋势和发展水平,也即企业规模的不断扩张、经营效益的逐年增长.企业能否持续增长对投资者、债权人、经营者以及其他的利益相关者至关重要.本文运用因子分析方法,对中小企业板块219家上市公司2007年财务报表中的7个主要财务增长率指标进行了较为系统的统计分析,将这7个指标归结为2个因子:盈利增长因子和规模增长因子.利用这两个因子得分情况,对上市公司的成长性作出了较为客观的分析和评价.
- 王黎明王帅
- 关键词：中小企业板块成长性因子得分
- ETF市场实行做市商制度必要性的实证:基于WP指标的检验被引量：1
- 2012年
- 文章以我国ETF市场的实际日内交易数据为实证样本,在对ETF二级市场日内收益率波动率及限价交易指令进行建模分析的基础上,通过检验ETF市场日内供求关系失衡性的存在与否来论证我国ETF市场是否应当引入做市商制度,实证结果表明我国ETF市场有必要引入做市商作为补充流动性的提供者,从而促进我国ETF市场的创新与发展。
- 陈昕
- 关键词：ETF做市商
- 习惯偏好下的中国居民消费的过度敏感性——基于1995～2005年省际动态面板数据的分析被引量：114
- 2008年
- 本文运用1995～2005年省际动态面板数据研究了习惯偏好下的中国居民消费的过度敏感性。计量分析表明:在总消费增长率变动上城镇与农村表现出一定程度的耐久性,在非耐用消费支出上农村居民表现出一定的习惯,但城镇居民的消费习惯几乎不存在。无论是城镇还是农村居民的消费变动都呈现出对预期收入变动的过度敏感。城镇居民总消费变动的敏感性明显高于农村,而与此恰好相反,城镇居民的非耐用消费支出变动的收入敏感系数低于农村。过度敏感性表现出比较明显的非对称模式,城镇样本关于消费变动的估计支持了"损失厌恶"理论,而农村样本则支持了流动性约束或短视假说。
- 艾春荣汪伟
- 关键词：动态面板
- 单次重复试验的三水平析因设计的分析被引量：2
- 2010年
- 由于试验材料、费用和时间等条件的限制,仅有单次重复试验的三水平析因设计经常要应用在农业、工业和医学临床试验等领域。例如,在医学临床试验中,为找到影响治疗关节炎效果的重要因子和最佳治疗方案需要考虑2个三水平的因子:A(药物治疗)和B(运动治疗),由于只能找到9位病情相似的病人进行试验,故只能实施仅有单次重复试验的三水平析因设计3~2。不幸的是,交互作用A×B也可能存在,这样就没有剩余自由度用于估计误差的方差,从而通常的方差分析方法不再能用于数据分析。针对上述问题,本文提出了三个基于均方误差的检验统计量用于分析单次重复试验的三水平析因设计。通过实例表明用这些方法不仅能检验所考虑因子的主效应,而且还能同时检验交互效应。相应检验所用的一些常用临界值提供在附录中。并且,还通过大量的模拟研究对所提出的三个检验方法进行了比较。结果显示,T_^((3))检验在三个检验方法中具有最大的功效。
- 陈颖
- 关键词：方差分析
