国家自然科学基金(71173060)
- 作品数：12 被引量：39H指数：2
- 相关作者：惠晓峰陈孝勇吴亚军王雅杰杨川更多>>
- 相关机构：哈尔滨工业大学中国人民银行中国人民大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家教育部博士点基金更多>>
- 相关领域：经济管理自然科学总论更多>>
- 基于结构方程的金融危机传染的影响因素分析——以次贷危机影响中国为例被引量：2
- 2013年
- 美国次贷危机的蔓延给中国带来了严峻考验,究竟是哪些因素导致此次危机向我国金融体系蔓延?本文通过构建结构方程模型进行了实证分析,结果表明金融危机传染具有波及效应、净传染效应、免疫效应与寄生效应;其中外债市场膨胀、通货膨胀压力与外贸依存度是导致金融危机国际传播的主要因素。在全球金融环境不容乐观的背景下,施行适度紧缩的利率政策与扩张的财政支出政策能有效抑制金融体系进一步恶化的进程。
- 惠晓峰杨川刘斯旸
- 关键词：次贷危机金融危机传染
- 财政政策视角下非正规经济对就业影响的静态模型分析
- 2012年
- 非正规经济在我国呈急剧膨胀之势,而其对就业产生了重要的影响.本文从财政政策的角度,对非正规经济是如何通过政府的财政收支对就业产生影响进行了经济学分析,并得出结论:非正规经济会导致对失业率的高估.因此本文提出建议:非正规经济应在政策上予以引导和管理,使其在就业中发挥其应有的积极作用.
- 马辉惠晓峰
- 关键词：非正规经济就业财政政策
- 金融危机传染的非线性相似模型
- 2013年
- 采用相空间重构和改进符号的非线性动力学相似性模型,研究了2007—2012年全球金融危机前后美国与英国、法国、德国、日本、中国金融股指的相似性.计算数据表明,各国的市场指数都在不同时段和不同程度对美国指数表现出动力学相似性,即经济繁荣阶段,美国经济影响其他国家;金融危机时期,危机也确实从美国传染到了他国市场.模型计算的走势及反应的现象证明使用改进符号的非线性动力学相似性模型适用于金融市场,是一种研究金融危机传染的可行新方法.
- 惠晓峰刘琳邵颖峰
- 关键词：金融危机传染相空间
- 时间序列确定性的指标检验方法
- 2012年
- 对于时间序列的生成机理是否服从于确定规律性的判断将直接影响到对其进行研究的理论框架的选择。提出了一种时间序列确定性成分的指标检验方法。该方法首先将待检验的时间序列重构于高维相空间中,寻找其主要几何特征在低维欧式空间中的投影,再将投影反射回高维相空间。通过比较原高维相空间与反射空间之间的偏差,来判断该序列的确定性。仿真实验证明了该方法具有可靠性。
- 张硕惠晓峰
- 关键词：时间序列随机性奇异值分解
- 外汇指令流,中央银行干预与人民币汇率的形成被引量：2
- 2014年
- 传统的汇率决定理论注重考察宏观基本面经济因素对汇率波动的影响。实践表明,它在探讨汇率长期变动趋势方面是有效的,但是对汇率的短期波动的原因则不能有效地解释。基于外汇市场微观结构的视角,结合宏观经济变量,建立人民币短期汇率形成模型,深入探讨汇率短期波动的成因,并进一步考察中央银行对汇率形成的干预程度。
- 王雅杰陈胜安杨武挺
- 关键词：人民币汇率
- 基于均线交易系统的非特定时间动态VaR研究被引量：2
- 2013年
- 为使交易产生稳定持续的收益,使用基于一定交易规则的交易系统进行交易成为越来越多的投资者和投资机构使用的方法。如能把VaR引入交易系统,进行风险管理,将具有重要的意义。本文以5-60日均线交易系统为研究对象,建立了非特定时间动态VaR模型。经过检验,验证了模型的准确性。在基于模型进行交易策略优化后,得出了有意义的结果。本文使VaR在非特定时间度量方面实现了应用,研究结果对交易系统的风险控制,具有较大的应用价值。
- 吴亚军惠晓峰
- 关键词：风险管理
- 基于多人工智能方法的交易策略研究被引量：2
- 2013年
- 利用RAVI等5种趋向技术指标将股票价格时间序列映射到高维特征空间,建构了支持向量机分类器,在不同趋势中选择相适应的不同的交易策略。为获得风险与收益的帕累托最优解,运用NSGA-Ⅱ算法对MA策略和KD策略进行了参数优化。经过测试,所建立的交易策略在上证指数2000至2009年中取得明显的收益,远远高于简单持有策略。
- 吴亚军惠晓峰
- 关键词：支持向量机交易策略
- 货币危机交叉传染的非线性动力学模型被引量：1
- 2012年
- 越来越多的证据表明金融市场是一个由大量非线性金融子系统通过广泛连接所构成的多级非线性动力学系统.当金融危机爆发时,系统的非线性、复杂性等特征使得危机极易通过多市场间的耦合作用而迅速传染.本文构建了一个基于Logistic模型的两国之间货币危机交叉传染微分动力学方程,利用常微分方程定性理论对模型奇点进行讨论,得出了不同的参变量组合下奇点稳定性的判断结果,并以此将危机传染分为可控传染和不可控传染两种情况,并给出相应的政策建议.
- 张一惠晓峰
- 关键词：非线性动力系统LOGISTIC模型货币危机
- 基于STR模型的人民币汇率利率协调机制研究被引量：2
- 2014年
- 本文应用非线性平滑转换回归模型研究了2002年1月份到2011年12月份我国与美国、欧元区、日本、韩国等有效汇率指数、综合利差之间的关系。实证分析表明,汇率对利率的影响具有明显的非对称性,具有较强的非线性转移动态特征。分国别看,四个国家或地区之间的上期利差均是影响本期利差的重要因素;在短期内汇率对利率影响较大。因此,短期内人民币汇率弹性的扩大应该主动、逐步、稳定进行,防止人民币汇率弹性的急剧扩大导致利率的过度波动。其次,逐步有序加快利率市场化进程并加强与汇率市场化的配合,构建高效的汇率-利率联动机制。
- 王玉华惠晓峰李敦亮
- 关键词：金融学平滑转换回归模型汇率利率
- Credit Risk Study Based on Credit Spreads of Unsecured Corporate Bonds in China
- Using data in China’s corporate bond market,this paper studies unsecured corporate bond credit risk in China b...
- Hui XiaofengYaoXuan
