全国统计科学研究计划项目(2012LZ036)
- 作品数：10 被引量：380H指数：8
- 相关作者：赵进文白雪梅苏明政张敬思韦文彬更多>>
- 相关机构：东北财经大学渤海大学更多>>
- 发文基金：全国统计科学研究计划项目国家社会科学基金辽宁省高校创新团队支持计划更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 我国上市商业银行系统重要性评估与影响因素研究--基于预期损失分解视角被引量：20
- 2013年
- 金融机构系统重要性水平的评估是宏观审慎监管的首要任务。本文将整体预期损失作为系统风险的度量,使用成分预期损失法利用市场数据将系统风险分解为单个机构的系统风险贡献,以此作为系统重要性指数,评估我国上市商业银行系统重要性水平,并分析其系统重要性指数的动态特征,计算其对系统风险的贡献百分比,最后从规模、可替代性、复杂性与关联性的角度分析影响我国上市银行系统重要性水平的因素,并给出对策建议。
- 苏明政张庆君赵进文
- 关键词：上市银行系统重要性金融机构
- 中国金融体系的系统性风险度量被引量：142
- 2014年
- 金融体系的系统性风险在2007-2009年金融危机以后受到广泛的关注。基于CoVaR方法,本文度量了我国公开上市的27家金融机构2008-2013年的系统性风险,并建立了一个预测系统性风险的模型。结果显示,我国银行业金融机构对系统性风险的贡献较大,证券期货业金融机构对系统性风险贡献最小;金融危机期间,金融机构的系统性风险明显高于其他时期,而2012年7月以来,金融体系的系统性风险呈上升趋势;根据系统性风险的预测模型,财务杠杆率高、规模小、盈利能力好的金融机构的系统性风险贡献更高,自身风险较高的金融机构其系统性风险贡献也更高。系统性风险预测模型能有效指导金融监管政策的实施,并能避免依据当期系统性风险状况进行监管的顺周期性问题。
- 白雪梅石大龙
- 关键词：系统性风险分位数回归金融监管
- 人民币国际地位、财政政策独立性与最优财政政策路径——基于动态面板门限模型的研究被引量：3
- 2013年
- 结合我国经济运行的基本特征,纳入人民币国际地位因素,构建了一个关于财政政策独立性的理论框架。在此框架下,分析了扩张性财政政策的不可持续性和财政政策两难问题,并在考虑国际货币地位的情况下,利用动态规划法对存在两难时的最优财政政策路径进行了分析,使用动态面板门限模型对考虑国际货币地位条件下合理的赤字和债务水平进行了深入研究。研究的结论是,在考虑国际债券份额时,一国应尽量保持财政盈余,并将债务水平控制在65.6%以下;在考虑国际储备份额时,赤字和债务水平应分别为1.88%和61.2%。
- 张敬思
- 信用风险对中国商业银行成本效率的影响被引量：11
- 2013年
- 本文运用随机成本边界模型测算2005—2011年国内13家商业银行成本效率,分析信用风险对银行成本效率的影响作用。结果表明,对银行成本效率的提高,不仅不良贷款率呈现显著的负面影响,贷存比、资本充足率的改善作用显著,而且在影响程度上,贷存比的作用高于不良贷款率和资本充足率。因此,商业银行必须有选择地优化这些变量,进而控制信用风险,提高成本效率。
- 白雪梅臧微
- 关键词：银行效率随机边界方法信用风险
- 人民币汇率、短期国际资本流动与股票价格——基于汇改后数据的再检验被引量：113
- 2013年
- 本文首先引入风险溢价因素,建立了人民币汇率、短期国际资本流动和股票价格相互影响的模型。其次,运用VAR模型实证分析了2005年7月至2011年12月间人民币汇率、短期国际资本流动、货币供给剪刀差和股票价格之间的动态关系。理论分析和实证结果揭示了其动态演化过程:人民币升值会导致短期国际资本获利流出,货币供给剪刀差扩大,股票价格下跌,从而短期资本继续流出,人民币贬值,进而短期资本逢低流入,货币供给剪刀差缩小,股票价格上涨。期间,国际金融危机和欧洲主权债务危机的爆发,导致主要变量非对称地作用于股票价格,危机时期各变量对股票价格的作用明显大于非危机时期。
- 赵进文张敬思
- 关键词：人民币有效汇率短期国际资本流动股票价格
- 人民币国际化、资产选择行为与货币政策独立性被引量：6
- 2013年
- 通过修正传统利率平价模型,构建了一个包括人民币净替代外币程度和人民币升值预期的理论框架,并在该框架下分析人民币国际化进程中资产选择行为对我国货币政策独立性造成的影响。通过最近10年对经济主体资产选择行为的考察发现,我国确实存在人民币对外币的净替代现象。运用多元回归和状态空间模型对理论框架进行实证,结果显示:人民币对外币的净替代会影响我国货币供给的独立性,并且,影响的主要渠道是人民币汇率及预期。
- 赵进文张敬忠
- 关键词：人民币国际化资产选择行为货币政策独立性
- 劳动力市场分割、金融一体化与巴拉萨-萨缪尔森效应——基于省际面板平滑转换模型的检验被引量：25
- 2014年
- 本文基于巴拉萨-萨缪尔森效应(以下简称B_S效应)考察区域间实际购买力与经济增长之间的关系,并将面板平滑转移模型首次引入到B_S效应的分析当中,考虑金融一体化程度与劳动力市场分割程度对我国省际人民币内部实际汇率与经济增长差异之间关系的影响。实证结果表明,我国存在着省际B_S效应,这种效应呈现明显的非线性特征,劳动力市场分割程度的上升以及金融市场的一体化程度的下降都不同程度的削弱了B_S效应的影响。
- 赵进文苏明政
- 关键词：劳动力市场分割金融一体化巴拉萨-萨缪尔森效应
- 未预期收益率、传染性与金融危机——来自上海市场与世界市场的证据被引量：25
- 2013年
- 本文借鉴Samarakoon的思想,以未预期收益率作为分析基础,通过区分市场间交易时间的重叠性,建立传染模型并引入非线性方法,考察上海市场与世界其他27个资本市场在次贷危机与欧债危机期间传染性的特点。结果表明:首先,次贷危机期间,上海市场对世界各国(地区)市场的传染性显著增强;欧债危机期间,上海市场对欧洲与美洲市场的传染性大幅下降,但仍保持对周边地区市场较强的传染效应。其次,次贷危机期间,上海市场受到的传染性影响主要来自当期的周边地区市场,以及滞后一期的美洲市场;欧债危机期间,欧洲发达国家的市场对上海市场的传染性影响显著增强。最后,未预期收益率具有晴雨表的作用,未预期收益率的非线性变化对危机的发生具有一定的预测作用。
- 赵进文苏明政邢天才
- 关键词：传染性金融危机
- 我国通货膨胀持久性的时变特征及其对货币政策的启示被引量：8
- 2014年
- 通货膨胀持久性对货币政策的制定和实施具有重要作用。本文基于1994-2012年的季度数据,运用状态空间模型研究我国通货膨胀持久性的时变特征,发现在样本期内通货膨胀的持久性总体呈先上升后下降的趋势,绝大部分时间通货膨胀持久性较高。利用货币政策框架进行抑制通货膨胀的政策模拟发现,当存在通货膨胀持久性时,会削弱旨在抑制通货膨胀的货币政策效果,不仅时滞会变长,而且会付出较大的产出代价。因此,央行在制定相关政策时,应在稳定产出与控制通货膨胀之间赋予控制通货膨胀更高的权重。
- 白雪梅石大龙
- 关键词：状态空间模型
- 系统性金融风险度量方法的比较与应用被引量：40
- 2013年
- 本文采集我国14家上市银行2007年10月至2012年5月期间的股票价格数据,从理论和实证两个层面及中国银行业的视角,比较边际期望损失(MES)和条件在险价值(CoVaR)这两种系统性金融风险度量方法的联系与区别,并研究它们与传统风险度量方法期望损失(ES)和在险价值(VaR)的关系,提出在使用不同系统性金融风险度量方法时应注意方法的差异和应用环境,不应盲目应用。
- 赵进文张胜保韦文彬
- 关键词：系统性风险MES分位数回归DCC-GARCH模型
