国家社会科学基金(03BJY056)
- 作品数：10 被引量：229H指数：7
- 相关作者：马超群杨晓光傅安里张浩兰秋军更多>>
- 相关机构：湖南大学中国科学院数学与系统科学研究院中国科学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金国家自然科学基金教育部“优秀青年教师资助计划”更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国投资基金波动择时能力的实证研究被引量：30
- 2005年
- 投资基金的择时能力是基金绩效评价的核心内容。本文通过引入收益择时因子改进了Busse的波动择时模型,并以此为工具从波动时变性的角度对我国证券投资基金的择时能力进行了实证研究。实证结果表明,不仅中国证券投资基金具有较为显著的波动择时能力,开放式基金的波动择时能力强于封闭式基金;而且改进的波动择时模型优于Busse波动择时模型。
- 马超群傅安里杨晓光
- 关键词：基金
- 行为金融对信用风险管理提出的挑战分析
- 2004年
- 文章通过对信用风险管理理论的研究发现,信用风险管理的发展越来越考虑投资者对风险的心理感受;同时行为金融完全从投资者的心理感受出发,而投资者的风险偏好存在转移,资本结构对公司价值有很大的影响。这对建立在有效市场理论上的原有的信用风险管理提出了严峻的挑战。
- 何琳洁马超群冯君莲
- 关键词：行为金融信用风险风险偏好
- 行为金融对信用风险管理的挑战被引量：7
- 2004年
- 通过对信用风险管理理论的发展研究发现,信用风险管理的发展越来越考虑投资者对风险的心理感受;同时,行为金融完全从投资者的心理感受出发,发现了投资者风险偏好存在转移以及资本结构对公司价值有很大的影响,这对建立在有效市场理论上的信用风险管理提出了严峻的挑战。
- 何琳洁文凤华马超群兰秋军冯君莲
- 关键词：行为金融信用风险风险偏好
- 不同交易量股票价格的信息调整速度差异研究被引量：8
- 2005年
- 本文以交易量为划分标准,对不同交易量股票价格对信息的调整速度差异进行实证研究:首先将信息划分为公共信息和公司特有信息,发现高交易量股票对两者的调整速度均大于低交易量股票,但对后者的调整速度差异受公司规模因素影响。随后,本文进一步将公共信息细分为好消息和坏消息,发现与国际成熟市场不同的是,无论对好消息还是坏消息,高交易量股票的调整速度均显著高于低交易量股票。
- 马超群张浩
- 关键词：交易量公共信息好消息坏消息
- 证券投资基金波动择时能力研究被引量：12
- 2005年
- 众所周知,在已有的关于择时能力研究中没有发现证券投资基金具有显著的择时能力。然而通过改进Busse的波动择时模型,从波动时变的角度对我国证券投资基金的择时能力进行实证研究,发现中国证券投资基金具有显著的波动择时能力;并且这种现象在开放式基金中更为明显。此外,通过在波动择时研究中引入传统择时因素的影响,我们发现其所得结果要优于Busse波动择时模型。
- 傅安里马超群杨晓光
- 关键词：基金
- 基于供应链优化的集中采购策略研究被引量：5
- 2014年
- 随着集中采购策略实施的不断深入,在采购思想、模式、供应商分类以及企业零部件型号统一管理等方面都逐渐显现出一系列相关问题。以这些问题为研究对象,以国内某机床公司为例,指出了其集中采购策略实施过程中的几类相关问题,并从供应链优化的角度出发,提出了相应的解决对策。通过某机床公司在采购成本控制、采购周期控制以及信息化建设等方面的成果,验证了基于供应链优化的集中采购策略的有效性。
- 赵蕾
- 关键词：供应链优化
- 一致性风险价值及其算法与实证研究被引量：21
- 2004年
- 目前金融市场风险测量的主流方法是VaR方法,但其测量的风险值有时难以准确地反应投资者真实心理感受,而且缺乏投资组合分散风险特性所要求的次可加性.针对这些问题该文选择了一致性风险价值(CVaR)作为新的风险度量方法,通过构造一种混合分布来模拟收益率分布.提出CVaR的完全参数计算方法,并进行了实证研究.
- 文凤华马超群陈牡妙兰秋军杨晓光
- 关键词：一致性风险价值极值分布
- 中国股市价格惯性反转与风险补偿的实证研究被引量：29
- 2005年
- 利用改进的统计方法,利用1995年1月至2001年12月的月收益数据重新进行了有关中国股票市场的价格惯性、反转效应的实证研究。发现中国股市并不存在显著的惯性效应,而存在显著的中长期(12个月以上)反转效应。对于反转策略所产生的超常收益,我们分别用CAPM模型以及FamaandFrench三因子模型进行风险调整,结果发现,这两个模型均不能很好地解释反转效应。因此我们倾向于认为。反转策略的超常收益主要来源于投资者的过度反应而非理性的风险补偿。
- 马超群张浩
- 关键词：账面市值比
- 操作风险度量:国内两家股份制商业银行的实证分析被引量：117
- 2004年
- 操作风险是金融机构需要面对的主要风险之一。操作风险的度量是对操作风险进行有效管理的前提之一。收入模型和证券因子模型是使用由上至下的观点度量操作风险的方法中两种重要的模型。本文利用这两种度量模型对国内两家股份制商业银行的操作风险状况进行了实证分析。研究结果表明:两个模型在某种程度上都可以反映操作风险的大小,收入模型的度量效果优于证券因子模型。
- 樊欣杨晓光
- 关键词：操作风险股份制商业银行
