国家社会科学基金(08IjJY155)
- 作品数：2 被引量：27H指数：2
- 相关作者：门明何珺子罗荣华杨宇俊更多>>
- 相关机构：对外经济贸易大学中央财经大学北京工商大学更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 长记忆特征下国债市场的风险价值研究被引量：4
- 2009年
- 本文从定量的角度考察了我国交易所国债市场和银行间国债市场的市场风险。首先考察了国债收益率的尖峰厚尾性、异方差性和平稳性;接着估计了在t分布和偏t分布下GARCH模型与HYGARCH模型,利用失败率检验与动态分位数测试检验了模型预测的VaR值的精确程度。实证结果表明,银行间国债市场波动的长记忆性大于交易所国债市场;当使用参数法估计VaR值时,波动率的长记忆性是重要的影响因素;偏t分布并没有较大改善交易所国债市场预测的VaR值的准确性,然而偏t分布下的HYGARCH模型却更适合我国银行间国债市场。
- 杨宇俊门明
- 关键词：国债市场长记忆性银行间债券市场
- 金融发展在促进我国产业结构调整中的效果研究——基于我国30个省级面板数据被引量：23
- 2014年
- 本文基于省级面板数据,运用变系数固定效应模型,通过控制政府财政支出、固定资产投资、进出口额和人力资本等因素对产业结构调整的影响,实证分析了金融发展规模、金融发展效率和证券市场的发展对我国产业结构合理化和高级化的效果。结果表明:第一,金融发展规模会降低产业结构合理化程度,而金融发展效率提高和证券市场的发展有利于提高产业结构合理化程度。第二,金融发展规模会提高产业结构高级化程度,而金融发展效率的提高和证券市场的发展却降低产业结构高级化化程度。第三,现阶段,金融发展对我国产业结构调整的影响主要表现在促进产业结构合理化,而不是产业结构高级化。文章最后提出了有价值的政策建议。
- 罗荣华门明何珺子
- 关键词：金融发展产业结构合理化产业结构高级化
