国家自然科学基金(70471043)
- 作品数：18 被引量：87H指数：6
- 相关作者：龚朴王菁华何志伟蒙坚玲黄荣兵更多>>
- 相关机构：华中科技大学宁波工程学院华东理工大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术社会学更多>>
- 可转换公司债券的巴黎期权特征被引量：7
- 2005年
- 目前我国可转换债券的各种限制性条款具有明显的巴黎期权特征 ,其对可转换债券的定价以及最优执行策略的确定有着极大的影响。综合分析了可转债赎回条款的硬限制、软限制以及赎回公告期限制对可转换债券定价的影响 ,重点讨论了可转换债券赎回条款软限制中的巴黎期权特征 ,建立了路径依赖条件下可转换债券定价问题的控制方程 ,基于投资者与发行者双方博弈的结果给出了相应的边界条件 。
- 何志伟龚朴
- 关键词：可转换公司债券期权奇异期权金融市场
- 具有巴黎期权特性的可转债有限元定价和策略分析被引量：10
- 2007年
- 硬赎回约束和软赎回约束使得可转债的定价复杂化。本文给出了具有巴黎期权特性的可赎回可转换债券定价模型,基于期权博弈分析思想分析了发行者和持有者的最优策略,并采用有限元方法给出了该定价模型的数值解。最后用给出的定价模型计算了招行转债的价值,并分析了发行者和持有者的最优策略。结果表明,赎回公告期和巴黎期权特征对可转换债券的价值以及发行者和持有者的最优策略都有显著的影响,这对可转换债券的定价和条款设计有着重要的意义。
- 龚朴蒙坚玲何志伟
- 关键词：可转债期权博弈有限元
- 基于期权博弈的可转换债券最优策略分析被引量：7
- 2009年
- 发行者和持有者的最优策略分析一直是可转换债券研究的一个难点。本文基于期权博弈分析理论,采用有限元数值模拟技术,分析了可转换债券条款中利息、赎回公告期、硬赎回约束、软赎回约束以及红利对发行者最优赎回策略和投资者最优转换策略的影响。数值结果表明以上因素对可转换债券最优策略的影响非常明显,这对可转换债券条款的设计和定价都具有重要的意义。
- 龚朴蒙坚玲
- 关键词：可转换债券期权博弈
- 可转换债券经济实质及其价值确认方法研究评述
- 2007年
- 而可转换债券交易特征不易确定性又使可转换债券的确认、计量等问题成为会计难题之一。本文试图对可转换债券经济实质的界定、初始价值分离确认等问题的研究进行评述。
- 王菁华
- 关键词：经济实质
- 期权合约下的供应链动态随机规划研究被引量：2
- 2006年
- 文章将期权引入供应链优化模型中,在单一购买商和单一供应商框架下,构建一个多期随机需求模型,分析供销双方的优化策略。通过数值模拟计算,说明期权合约给供销双方带来了的极大经济利益,同时给双方带来了很大的订购弹性和生产柔性。文章用AMPL语言进行动态随机规划数学建模,通过CPLEX优化器进行数值计算,得出了供应商和销售商的利润最大化策略及期权价值。
- 易海波龚朴
- 关键词：期权供应链博弈
- 计价单位变换下的多变量期权定价
- 2008年
- 根据计价单位变换的性质和无套利定价原理,文章将现有定价模型推广到一般性的无套利定价框架下,通过推导期权的价值控制方程和设定不同的边界条件和终端条件来求解不同期权的定价问题。不同计价单位下的定价模型的比较证明了计价单位变换对期权定价问题的简化作用是有效的。
- 汪冬华蒙坚玲
- 关键词：计价单位多变量期权定价
- 可转换公司债券经济实质分析被引量：3
- 2007年
- 本文在对业已存在于会计实务界和会计理论界的可转换公司债券交易特征分析的基础上,分析了可转换公司债券的经济实质所在,指出可转换公司债券是一种兼有债性、股性和转换期权三重特征的复合金融衍生工具。认识可转换公司债券的经济实质是对其进行会计确认、计量和报告的前提条件,是研究可转换公司债券问题的逻辑起点。
- 龚朴王菁华
- 关键词：可转换公司债券经济实质
- 企业融资效率及其融资模式的实证被引量：4
- 2008年
- 文章从企业融资效率的收益角度出发,利用企业的工业增加值表示企业的融资收益,通过建立大中小企业工业增加值和反映各种融资方式水平的数据信息之间的自然对数形式的回归方程,获取工业增加值对各种融资方式水平的弹性系数,以其比较分析我国企业融资效率及其融资模式。
- 汪冬华郑春玲
- 关键词：企业融资效率融资模式
- 融合支持向量机与多目标进化算法的质量管理研究被引量：1
- 2009年
- 提出一套支持向量机和多目标进化算法的融合建模技术(SVM-EMO)以及计算框架,并采用差分进化算法(DE)选择支持向量机参数,并将SVM-EMO应用于一个钢铁企业产品质量管理实例,与人工神经网络的建模结果相比,所提框架结果拟合误差更小,精度更高,能够更好地解决质量管理研究中的多目标非线性优化问题.最后根据模型求解结果,给出了相应的生产建议.
- 宋木清罗春龙
- 关键词：支持向量机多目标进化算法差分进化算法质量管理
- 外汇资产的时变相关性分析被引量：29
- 2008年
- 采用时变条件t-copula模型对我国人民币汇率制度改革前后美元、欧元和日元兑人民币汇率之间的相关性进行了研究.时变t-copula模型的难点在于如何设定时变相依参数的演化方程,现有文献设定的演化方程存在滞后阶数任意选择的问题,为了克服该缺点,文中建立了用于描述时变相依参数的新的演化方程.结果显示美元与欧元兑人民币汇率、美元与日元兑人民币汇率之间的相关性由汇改前的弱相关变为汇改后较大程度的负相关,而欧元与日元兑人民币汇率之间的相关性在汇改前后变化并不明显.这表明人民币汇率制度的改革使得美元与欧元兑人民币汇率、美元与日元兑人民币汇率之间扭曲的相关性得到了较大程度的矫正,然而人民币汇率制度改革对欧元与日元兑人民币汇率之间相关性的影响却较小.该结果可为一篮子货币各货币权重的确定和外汇组合风险的管理提供参考.
- 龚朴黄荣兵
- 关键词：人民币汇率COPULAGARCH
