江苏省社会科学基金(12EYB006)
- 作品数：5 被引量：17H指数：3
- 相关作者：赵驰殷炼乾汪建周勤王飞更多>>
- 相关机构：东南大学暨南大学更多>>
- 发文基金：江苏省社会科学基金中央高校基本科研业务费专项资金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国能源期货的对冲模型比较研究被引量：1
- 2013年
- 本文以中国燃料油期货及现货数据为例,介绍了中国能源市场中对冲实践的一系列流程:从理论框架、模型选择、数据检验、对冲期限到对冲有效性检验。本文遵循该流程,对比了基于最小方差和效用最大化两类理论框架下的四类模型(OLS、VAR和两类不同的误差修正向量GARCH模型)。实证研究发现:(1)对冲效果与对冲期限呈现先上升后下降的倒U型关系;(2)在效用最大化理论框架下,采用基于向量的GARCH模型和15天动态对冲策略的投资组合对冲后修正夏普比率高达2.95,提升风险收益比的效果十分显著。
- 殷炼乾赵驰
- 关键词：动态模型效用最大化
- 基于产业政策的对外直接投资与产业升级研究被引量：4
- 2015年
- 针对我国对外直接投资步伐越来越快的背景,本文通过对现有文献的梳理,探讨了产业政策视角下对外直接投资与产业升级之间的机理关系。同时,借鉴钱纳里"标准结构"模型,选取了1995—2014年对外直接投资的数据,尝试性构建实证模型,并通过实证检验得出结论:对外直接投资对国内产业升级确实有推动作用,但是作用不是很明显;且"走出去"战略和产业政策的实施与产业升级之间存在正相关关系。
- 王飞朱璋庄雷
- 关键词：对外直接投资产业政策
- 中国奇迹还是小富即安?——兼论中国隐形冠军企业成长被引量：5
- 2013年
- 本文借助于中国非上市企业2001～2007年期间的面板数据,实证检验以赫尔曼.西蒙为代表的管理学领域推崇的隐形冠军企业成功特质,以期破解中国中小企业成长困境。在综合借鉴学界关于隐形冠军概念界定并构建评价指标的基础上,估计了影响隐形冠军成长的主要变量,结果发现:对于中国隐形冠军企业而言,技术创新、专注程度与企业成长性呈负相关关系,国际市场控制力对企业成长的贡献并不具有统计意义。隐形冠军企业的高成长性并非代表了一种全新的战略选择,而是企业在既定制度中的理性选择。因此,本文的结论倾向于证伪"隐形冠军是中国奇迹"这个假说。
- 赵驰周勤
- 关键词：隐形冠军中小企业技术创新
- 区域货币一体化进程研究之港澳经济冲击对称性分析
- 2014年
- 地区间经济体对经济冲击的对称性反应是衡量经济体结构相似和成功实现货币一体化的重要基础。本文通过对香港与澳门、美国之间的经济融合及经济冲击对称性研究发现:港澳两地货币冲击相关性程度高,而港澳的金融市场和实际资本市场的融合程度比香港与美国的低,这是因为港澳经济发展逐渐与美元脱钩,以及人们对三种货币的预期不同所造成;在港澳已经实行的美元联系汇率制下,两地的实际有效汇率对相同结构冲击应该表现一致的响应,但对于总需求冲击,两地反应有所偏差,这说明目前港澳两地的经济融合程度并不能很好的支持目前的美元联系汇率制度,未来可能需要加快人民币在港澳地区国际化进程,以更好的支持港澳经济发展。
- 殷炼乾赵驰梁嘉仪
- 关键词：对称性分析脉冲响应分析有效汇率
- 技术不确定条件下的科技型中小企业成长机制研究被引量：7
- 2014年
- 企业成长本身是一个复杂的社会经济现象,由于实证研究受到观测数据质量的硬约束,本文借助于实物期权模型,加入了带有泊松跳跃的几何布朗运动,从随机涨落和不确定性两个维度研究企业成长的微观机制,为科技型中小企业"短寿命、高死亡率"的悖论提供了新的解释视角。研究结果表明:(1)如果仅考虑企业的技术创新能力,较低的波动率的影响效果接近于正玄曲线,而较高波动率的影响则更接近余玄曲线,企业成长性与时间变迁的关系逐渐呈现从U形到倒U形的变化,而技术创新能力漂移率的变化对科技型中小企业成长路径变迁无显著影响;(2)在技术确定条件下,随着企业的知识资本存量以一定的自然增长率增加或者企业模仿创新能力的提高,企业成长性不断提高;(3)在技术确定条件下,科技型中小企业成长路径决策过程存在正负反馈机制,企业可以通过内部选择机制演化为自稳定成长和自重组成长两种方式。
- 赵驰汪建
- 关键词：仿真模拟
