辽宁省教育厅人文社会科学研究项目(W2011109)
- 作品数：6 被引量：4H指数：1
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- 发文基金：辽宁省教育厅人文社会科学研究项目辽宁省社会科学规划基金国家自然科学基金更多>>
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- 我国大股东控制权私有收益的实证研究
- 2013年
- 我国上市公司的大股东控制由来已久,大股东有能力操纵公司,因此获取私有收益就成了可能.本文探讨了控制权私有收益的度量方法和影响因素,分析了控制权私有收益的获取形式,并选择了2004～2012年我国沪深两市股权转让的68宗交易.通过分析发现我国控制权私有收益的水平较高,股权转让的溢价比例达到41.04%,控制权私有收益平均为6564.88万元,溢价规模占股东权益的18.05%.分析控制权私有的收益影响因素后,发现我国控制权私有收益的规模与企业的净资产收益率显著成反比,与股权集中度较明显成正比.
- 李俊毅李敏
- 关键词：控制权私有收益影响因素
- 沪深300指数期货套期保值风险实证分析
- 2012年
- 套期保值是期货的重要功能之一,套期保值者是期货市场中一类重要的投资者,套期保值者主要面临的是基差风险。选取沪深300指数期货正式上市以来的真实交易数据,利用基于GED分布下的GARCH-VaR方法研究沪深300指数期货市场的套期保值者面临的基差风险,以期为期货市场中套期保值者提供借鉴。
- 刘心丁海峰
- 关键词：沪深300指数期货基差风险GED分布
- creditrisk^＋模型在信贷组合信用风险度量中的应用研究被引量：3
- 2012年
- creditrisk^+模型以泊松分布为理论基础,是一种输入数据较少、计算复杂度较小、便于在银行实际中应用和推广的信贷组合信用风险度量模型.本文在分析国外creditrisk^+模型频带划分缺陷基础上,改用加权平均的频带划分方法,并提出了新的违约率参数的确定办法,利用creditrisk^+模型对大连市商业银行某支行224笔中小公司贷款的非预期损失进行了实证计算.结果发现:creditrisk^+模型可以有效地计量信贷组合的非预期损失且可提高我国商业银行经济资本管理效率.
- 刘迎春
- 关键词：商业银行信用风险
- 我国股票市场周内效应影响因素分析——基于Fama-French风险因子的实证研究
- 2012年
- 股票市场的有效性一直是国内外学者研究的热点,周内效应的研究对讨论市场的有效性具有十分重要的意义。本文在前人研究的基础上,利用具有不同代表性的指数研究股票市场的周内效应,同时借助经常解释金融异象的Fama-French风险因子来试图解释周内超额收益,结果表明市场因子和规模因子可以解释周内超额收益。
- 刘心孟莹
- 关键词：周内效应GARCH族模型
- 证券市场定价模型及风险分解实证研究
- 2013年
- 本文采用近11年中国股票季度交易数据和公司年度财务数据,比较了资本资产定价模型、两贝塔资本资产定价模型和四贝塔资本资产定价模型对中国股票市场的解释力差异,在综合考虑多种"异象指标"的基础上,得出拓展的四贝塔资本资产定价模型对中国股市更有解释力。本文还分析了中国股票市场的风险来源和构成,以及股票收益和风险的关系。实证结果表明,中国股票市场的风险主要由投资者情绪和贴现率冲击决定。
- 李敏
- 关键词：贴现率
- 基于Copula函数的我国股指期货风险及套期保值实证研究被引量：1
- 2012年
- 运用SJC-Copula-GJR模型,计算了持有沪深300股指期货多头和空头两种组合的VaR值和最优投资比例,模型的特点是能够准确地描述尾部相关关系,且其对尾部相关性的描述是非对称的,所得结论为投资者进行风险管理提供了可靠的依据.同时,通过构造加权的非线性相关系数来计算沪深300股指期货最优套期保值比率,解决了分布非正态、期货与现货非线性的问题,准确地度量了股指期货收益率序列的动态相依关系,实证研究表明基于Copula函数的套期保值有效性明显地优于传统模型.
- 佟孟华祁学兵Shuang Han
- 关键词：股指期货套期保值
