福建省教育厅科技项目(JB08021)
- 作品数：3 被引量：5H指数：1
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- 封闭式基金随机动态定价模型
- 2011年
- 通过讨论封闭式基金净值X1、封闭式基金折价率X2和流动性不足X3对封闭式基金的市场交易价格的影响,导出了封闭式基金的市场交易价格的随机动态形式:P(X1,X2,X3,t)=exp(X1-1k(1-exp(-k(T-t)))X2-(T-t)X3+C(t)).
- 黄文彬陈晓锋
- 关键词：封闭式基金
- 基于高阶矩的金融资产定价和配置被引量：4
- 2010年
- 金融资产对数收益常呈现不对称性和厚尾性,一般不是正态分布,而均值?方差CAPM模型中的系统性风险只考虑二阶矩风险即波动率,忽略了高阶矩风险,可能使资产定价和资产配置存在严重的误差。考察偏度和峰度在我国金融资产配置和资产定价中的作用后,发现加入系统性协偏度和协峰度的高阶矩CAPM模型能够重新解释我国金融资产风险与收益间的平衡关系,比均值-方差CAPM模型更适合我国的金融市场。
- 黄文彬郑振龙
- 关键词：高阶矩资产定价资产配置
- 基于对偶分析的四阶矩CAPM基金分离定理被引量：1
- 2010年
- 根据Kimball的偏好理论假设投资者偏好奇数阶阶矩,厌恶偶数阶阶矩,利用证明得到的3个等式约束条件下的对偶引理,最终得到四阶矩CAPM的基金分离形式和有效投资组合.同时,直观地给出一种特殊情形下的基金分离形式.
- 黄文彬郑振龙
- 关键词：对偶基金分离定理偏度峰度
