教育部科学技术研究重大项目(309018)
- 作品数：6 被引量：15H指数：3
- 相关作者：李胜宏鲍群芳陈思黄文礼王伟更多>>
- 相关机构：浙江大学浙江科技学院中国科学技术大学更多>>
- 发文基金：教育部科学技术研究重大项目国家自然科学基金浙江省自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学建筑科学更多>>
- 基于分数维Ho-Lee随机利率模型的具有违约风险的期权定价被引量：1
- 2013年
- 假设公司资产价值和标的资产价格都满足分数布朗运动驱动的随机微分方程,利率是服从分数维Ho-Lee模型的随机过程,建立了分数布朗运动环境中基于随机利率模型的具有违约风险的欧式看涨期权定价模型.运用分数布朗运动的随机分析理论和保险精算方法,讨论了具有随机回收率的信用风险模型,在公司负债为常数的情形下,利用分数维Ho-Lee随机利率,获得了欧式脆弱期权定价公式.
- 王伟黄文礼李胜宏
- 关键词：违约风险精算方法期权定价
- 空头头寸下沪深300股指期货保证金模型
- 2012年
- 现有的西方国家采用的标准证券组合的风险保证金分析系统和部分亚洲国家采用的指数加权移动平均模型,在确定沪深300股指期货保证金时,都存在一定的障碍。在采用极值序列的广义极值分布和VaR及CVaR指标的基础上,给出了一种新的确定空头头寸下沪深300股指期货一般保证金和谨慎保证金的方法。最后利用实际交易数据进行了实证分析,结果发现,此方法确定的保证金水平是充分的。
- 李世伟
- 关键词：股指期货保证金VARCVAR
- VIX期权定价与校正被引量：7
- 2012年
- VIX期权作为波动率衍生品能为金融机构提供有效的市场风险对冲工具。文献中对VIX期权定价的实证分析误差都很大,原因在于模型的选取误差以及校正方法和样本选取不妥。通过在VIX模型中加入均值回复因素和跳因素,可以使VIX过程更加合理,也可以使VIX期权定价精度更高。通过对VIX期权市场中间报价进行校正,得到了4个文献模型的参数估计,并比较4个模型的定价精度和正向隐含波动率偏斜拟合效果。
- 鲍群芳陈思李胜宏
- 关键词：证券市场
- 中国数量金融与金融创新
- 2010年
- “2009中国数量金融与金融创新国际研讨会”于2009年7月11～12日在杭州花港海航度假酒店隆重举行。研讨会就国际金融海啸之后中国金融创新和有效监管的方向，共同探讨国际、国内数量金融的最新研究成果和发展趋势。
- 李胜宏
- 关键词：金融创新度假酒店
- 随机波动率跳-扩散模型下外汇期权本外币对称公式被引量：4
- 2013年
- 外汇期权本外币对称公式表示本币看涨/看跌期权与外币看跌/看涨期权用同类定价函数表示的等价关系.通过测度变换法指出本币测度下的Bates模型和Heston模型在外币测度下保持模型类型不变,并且由此证明这两个模型下的本外币对称公式,其中的定价函数由Attari公式给出.数值分析给出了本外币对称公式的应用示范,并且详细分析了Attari公式的计算速度优势.
- 鲍群芳黄文礼李胜宏
- 关键词：外汇期权随机波动率
- 联贷联保信用风险集中度定量分析被引量：3
- 2012年
- 利用约化方法实现贷款组合渐进单因子模型,得到渐进单因子约化模型.为刻画联贷联保业务中联保体内的违约传染,又构建渐进单因子传染模型,使联保体内的违约相关由因子依赖和交叉强度共同体现,联保体间的违约相关只由因子依赖体现.通过模型求解得到联贷联保组合以及对比组合的违约概率,预期损失,非预期损失和集中度调整.数值分析比较了不同市场环境下联贷联保的风险,并据此建议商业银行限制担保链条长度和担保体内放贷额度,增加联保体数量,缩短贷款期限,在市场恶化时慎用联贷联保.
- 陈思鲍群芳李胜宏
- 关键词：巴塞尔协议非预期损失
