教育部人文社会科学研究基金(11YJA790081)
- 作品数：7 被引量：2H指数：1
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- 人民币利率汇率双重风险动态同步管理与静态同步管理
- 2013年
- 因人民币利率和汇率变化,我国出口企业在借款用于生产出口收到外汇货款过程中,面临很大人民币利率汇率双重风险。本文用变量表示双重风险、用方差度量双重风险大小,用人民币利率远期、外汇远期和外汇期货等衍生工具对人民币利率汇率双重风险进行静态同步管理,用GARCH模型拟合双重风险波动的聚集性来对双重风险进行动态同步管理。最后,本文结合企业实际,对研究结果进行实证分析,使企业可以灵活使用动态同步管理策略和静态同步管理策略,同步规避所面临的人民币利率汇率双重风险。
- 林孝贵谢蔚鹏
- 关键词：人民币利率风险汇率风险
- 我国外贸企业人民币升值加息双重风险同步管理与独立管理比较研究被引量：1
- 2014年
- 我国出口外贸企业将来收到外汇货款又要借款用于生产,企业面临很大人民币汇率利率双重风险,因此迫切需要解决其风险管理问题。可以使用目前市场上交易的人民币外汇远期、外汇期货和利率远期等衍生工具,分别对这两项风险进行独立管理和同步管理。导出策略的回报、风险和效率等统计指标,比较评价这两种风险管理策略的优良性。得到同步管理比独立管理更加优越的结论,企业可以使用同步管理策略更有效地规避所面临的双重风险。
- 林孝贵
- 关键词：汇率风险利率风险
- 基于TradeBlazer语言的高频套利在股指期货中的应用
- 2014年
- 套利是股指期货投资方式常见的一种,由于其风险低、收益稳健,而受到很多机构投资者的青睐。但是套利交易频率高,时间短促,盈利机会稍纵即逝,所以亟需借助程序化交易。从实证角度,基于专业量化交易软件"交易开拓者"TradeBlazer,利用高频数据构建均值回复套利策略,为机构投资者跨期套利提供一个可行的框架。
- 谢树楷林孝贵
- 关键词：套利程序化交易高频交易股指期货
- 人民币汇率利率双重风险同步与独立管理研究
- 2013年
- 由于利率和汇率变化,外贸企业面临很大人民币利率汇率双重风险,因此迫切需要对双重风险进行分析和管理。我们使用市场上交易的人民币利率远期,外汇远期和外汇期货等衍生工具,分别设计同步管理策略和独立管理策略,比较两种策略的优良性,得到同步管理比独立管理更优越的结论;运用GARCH模型拟合金融时间序列波动聚集性,对上述研究结果进行实证分析,企业可以使用同步策略动态管理所面临的双重风险。
- 聂永红林孝贵
- 关键词：人民币利率风险汇率风险GARCH模型同步管理
- 基于DCC-BGARCH模型人民币升值风险动态管理研究被引量：1
- 2013年
- 在人民币升值背景下,我国出口企业面临潜在外汇风险。根据人民币汇率波动"聚集性",使用DCC-BGARCH模型设计动态套期保值策略,与传统结果比较得到DCC-BGARCH模型策略标准差较小、效率较高等结论。因此,我国外贸企业可以借鉴该策略有效规避人民币升值风险,稳定生产收益。
- 林孝贵刘飞
- 关键词：条件风险价值动态套期保值最优套期比
- 人民币利率汇率双重风险动态与静态独立管理
- 2013年
- 我国出口企业在生产中需要借款,又在产品出口中收到外汇货款,由于人民币利率和汇率波动,企业面临很大人民币利率汇率双重风险。我们研究用变量表示人民币利率汇率双重风险,用人民币利率远期套期保值,外汇远期套期保值和外汇期货套期保值等方法对人民币利率汇率双重风险进行静态独立管理。用GARCH模型拟合金融时间序列聚集性和动态性,对双重风险进行动态独立管理。针对我国出口企业实际,比较动态独立管理与静态独立管理的优越性。企业可以灵活使用动态独立管理策略和静态独立管理策略,规避所面临人民币利率汇率双重风险。
- 林孝贵向攀
- 关键词：人民币利率风险汇率风险
- 人民币升值加息双重风险独立管理与同步管理策略
- 2014年
- 文章用数理统计方法研究套期保值的独立管理策略和同步管理策略,并且研究独立管理策略在同步管理策略的贡献率。使企业能够根据贡献率大小应用这两种策略有效地规避人民币升值风险和加息风险,稳定外汇收入,降低借款成本。
- 林孝贵
- 关键词：人民币套期保值贡献率
