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对弱式有效市场假说的验证——基于全球外汇市场的实证研究: 2015年12月1日,IMF(国际货币基金组织)正式宣布人民币在2016年10月1日将被纳入SDR(特别提款权),标志着我国在人民币国际化的进程中取得了里程碑式的进展。伴随着人民币走向世界,并且逐渐被越来越多的国家列入到...; 李正威; 关键词：有效市场假说外汇市场汇率随机游走; 文献传递

基于劳动价值论和弱式有效市场假设的汇率决定理论被引量：1: 2015年; 传统的汇率决定理论有着令人信服的理论基础,实际预测效果却并不能让人满意。现有的汇率决定理论也不能完全满足这两大目标。本文从马克思主义劳动价值论出发,基于弱式有效市场假说,借助组合数学的思想方法,以外汇市场的参与者的信息条件为中心,建立起多重回归-随机游走模型,对汇率决定理论做了一些探讨。最后本文认为传统汇率决定理论中的存量观点,本质上是劳动价值论中的价值观点的体现;流量观点则是劳动价值论中的交换价值的观点。模型中存在着数学期望意义下和依时间序列收敛的两种均衡汇率,前者代表价值,后者代表交换价值体现为价格。价格围绕价值上下波动,是劳动价值论的体现。马克思主义劳动价值论是汇率决定理论的坚实基础,马克思主义汇率决定理论是科学的汇率决定理论。本文同样指出带有约束条件的ARFIMA模型可以作为本文理论模型的计量经济学模型,在实证分析中可以使用分数协整理论。; 李阳龙治铭; 关键词：汇率决定理论劳动价值论弱式有效市场随机游走模型组合数学

弱式有效市场下股票投资策略ASM研究: 2010年; Agent技术源于计算机科学的分布式人工智能，20世纪90年代以来，基于Agent的建模与仿真研究方法在国内外各个学科领域都受到广泛关注。在金融领域，学者也提出了众多的基于Agent的仿真模型，其中一个著名的例子是圣塔菲研究所的人工股市模型。此模型自提出以来，已有众多的学者对其进行了研究和完善。; 徐荣贞蔡萌; 关键词：弱式有效市场 AGENT 分布式人工智能股票计算机科学

我国区域性碳市场弱式有效性研究: 碳排放权交易市场(简称“碳市场”)因其可行性灵活、成本较低、效率高等优点,被公认是降低温室气体排放,应对气候变化的首选方式。碳排放权配额交易价格能否反应市场信息成为碳市场建设是否有效的重要标准。本文研究了全国区域碳市场反...; 张钰晨; 关键词：弱式有效市场价格波动

天然橡胶期货市场的有效性实证研究被引量：3: 2018年; 本文基于2010年1月18日至2016年4月1日的上海期货交易所结算价,使用ARCH模型和GARCH模型对天然橡胶期货市场有效性进行了研究。研究结果表明我国上海天然橡胶期货市场属于弱式有效市场,存在较大风险。我国仍需完善期货市场体系,健全法律法规。; 高元奇; 关键词：弱式有效市场 ARCH模型 GARCH模型

中国股指期货市场有效性研究: 2017年; 股指期货作为一种典型的金融衍生品,对于发挥金融市场的资源配置功能,维护金融市场的稳定具有显著的积极作用。由于中国的股指期货市场起步较晚,对该市场的有效性研究还不充分,为了能够证明中国股指期货市场的有效性水平,本文利用2015年4月16日14时—2015年6月16日14时,每5分钟中证500和上证50股指期货交易收益率的高频数据,采用单位根检验、(G)ARCH模型的方法,分析我国股指期货市场的有效性。研究发现,中国股指期货市场已经达到弱式有效水平。为了进一步促进中国股指期货市场的发展,本文提出四条基本建议:(1)政府要深化市场改革,明晰产权;(2)投资者要谨慎辨别信息真伪,提高专业水平;(3)丰富股指期货品种,降低市场参与门槛;(4)加大对上市公司的监管,完善信息披露制度。; 卢欣生李晓彤张文强; 关键词：股指期货高频数据弱式有效市场

中国股票市场是弱式有效的吗——基于样本外预测的检验被引量：13: 2014年; 本文建立LSTAR-GARCH模型描述上证指数与深证成指的真实数据生成过程,在此基础上借助滚动分析进行样本外预测,通过对比真实数据生成过程与鞅假设下的预测效果,对中国股市的弱式有效性进行检验。研究发现,2005年4月29日股改之初,沪深股市均非弱式有效市场,2010年4月16日股指期货推出后,深圳股市有效性增强,逐渐达到弱式有效市场,但上海股市至今仍未达到弱式有效市场。同时,经济意义上的证据也支持这一结论,股指期货推出后,深证成指套利的可能性很小,但上证指数套利的空间依旧存在。研究结果表明股票市场的有效性仍有待增强。; 汪卢俊; 关键词：股票市场弱式有效市场

基于径向基函数的我国股票市场有效性分析: 2013年; 改革开放三十多年来,我国经济取得了长足发展,上市公司已经成为我国经济增长的主力军,股票投资也成为各类投资者角逐的主战场。但由于证券市场,特别是股票价格受到众多因素影响,各因素对股票价格的影响自然成为投资者关注的热点问题,也是学者研究的焦点之一。而要依据影响因素预测股票价格走势首先要判断股票市场的有效性,其分析才是必要的。本文利用径向基函数就公司基本面数据对市场有效性进行分析,研究表明我国股票市场具有较为明显的弱势有效特征,但还没有达到半强式有效市场。; 吴启富张玉春; 关键词：径向基函数弱式有效市场股票价格

我国股票市场的有效性分析被引量：7: 2012年; 有效市场假说(EMH)被学术界广泛讨论,许多学者都关注于EMH并采用多用方法对其进行了实证分析。作者使用2000年10月9日至2011年12月1日的上证综合指数日收益率也对这一问题进行了讨论。文中首先对数据进行描述统计分析,之后考虑到上证综指日收益率的特征,故采用了加入GARCH模型的AR模型来检验上海股票市场的有效性。实证结果显示:在样本期内,上海股票市场不满足弱式有效性,作者结合实证结果和市场实际情况对所得结论进一步进行了解释和说明。; 赵磊陈果; 关键词：有效市场假说弱式有效市场自回归模型

A股市场弱式有效性的研究被引量：1: 2011年; 作为资源配置得主要市场,证券市场有效程度影响资源配置得效率进而影响经济发展。鞅过程是检验市场弱式有效得标准,本文利用ADF检验和游程检验研究A股市场的有效性,并最终得出市场有效性的结论。; 赵富; 关键词：上证指数弱式有效市场游程检验

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