搜索到134篇“ 备兑权证“的相关文章
次分数布朗运动下带交易费用的权证定价被引量:35
2014年
为了体现金融资产的长记忆性,采用次分数布朗运动刻画权证标的资产价格变化的行为模式。利用随机分析理论和偏微分方程方法,建立了次分数布朗运动下带交易费用的权证定价模型,进一步研究了定价模型的参数估计问题。最后,采用我国权证市场实际数据进行了实证分析,通过比较不同定价模型的结果说明了长记忆性和交易费用对定价结果有着显著的影响。
肖炜麟张卫国徐维军
关键词:交易费用备兑权证偏微分方程
基于波动率调整的我国类期权产品——权证的delta对冲策略
随着我国资本市场金融改革不断深入和金融创新的加速,国内应用了各式各样具期权性质的金融工具,包括权证、股本权证、可转债、形形色色的理财产品及外汇期权产品。其中权证是我国大陆衍生品市场上运行最为曲折也最具研究意义的...
张丹丹
关键词:金融创新证券市场
权证风险对冲策略分析被引量:1
2013年
我国资本市场金融创新产品接连推出,权证也再次被提上议程。在权证的风险管理上,现有文献多集中于权证定价模型上的Delta对冲策略,却忽视了交易成本与间断交易,也没有深入分析影响该策略的各个因素。本文通过仿真实验Leland模型下的动态Delta对冲策略,发现交易成本、对冲间隔、行权价格以及波动率的变化都会显著影响对冲结果,但发行商仍有机会获取对冲收益,建议发行商略微溢价(5%)发行权证,认为第三方对冲监管和差别对待的机制设计可确保市场繁荣。
姚宏伟蒲成毅
关键词:备兑权证MONTECARLO模拟
我国证券公司开展权证业务研究——基于市场组织者的视角
<正>一、导论我国从20世纪90年代起开始逐步探索金融衍生品业务,在外汇衍生品、利率衍生品和股权衍生品等方面进行了尝试,先后对汇率期货、国债期货和股指期货进行试点。然而,当时市场环境不成熟,这些试点很快就被中止了。目前,...
徐珏林之桦
我国证券公司开展权证业务研究——基于市场组织者的视角
<正>一、导论我国从20世纪90年代起开始逐步探索金融衍生品业务,在外汇衍生品、利率衍生品和股权衍生品等方面进行了尝试,先后对汇率期货、国债期货和股指期货进行试点。然而,当时市场环境不成熟,这些试点很快就被中止了。目前,...
徐珏林之桦
文献传递
权证法律监管问题研究
当前,权证市场发行的权证已经陆续到期行权,但是还没有推出新的权证权证市场将面临断层,同时权证已成为国际权证市场的主流。因此,权证市场期待权证的推出。由于股票市场的大起大落,投资者需要一个避险工具,而权证可以满足...
马兴平
关键词:备兑权证法律监管
试论我国权证法律制度的构建
纵观我国权证的发展,其走过了被炒作、被退市、高调回归到当前面临结构性失调和产品“断层”的颠簸之路。在境外发达地区权证市场中,权证一经上市即被证券市场和投资者所接受,成为市场中的主流金融交易产品。就我国目前权证市场的现...
侯明晖
关键词:权证备兑权证法律制度风险分析
文献传递
权证定价方法的务实改进与实现
2010年
为使权证的定价更加贴近现实,文章以t分布代替原假设标的股票收益率服从的正态分布,以随机波动率代替历史波动率,通过GARCH模型来消除金融时间序列的异方差性,并考虑交易费用、红利等因素对权证价格的影响,在此优化了传统的定价模型。然后用Monte Carlo模拟的定价思路,并利用对偶方差减少技术提高其效率,最后编辑程序在Eviews中成功运行得出权证的定价。
祝荷君韩士专
关键词:认股权证GARCH(1,1)MONTECARLO模拟
标的股票收益率变化下权证的定价
2009年
针对国内证券市场的特点,假设股票价格遵循能反映预期收益率变化的指数Ornstein-Uhlenbeck过程,利用鞅定价方法构建权证的定价模型,并分析股票收益率波动如何影响权证的定价,为市场参与各方提供科学适用的权证定价理论指导。
孙建全马孝先
关键词:股票收益率备兑权证
权证,破蛹而出——兼权证认识误区解析被引量:2
2009年
权证是衍生权证的一种典型方式,目前已成为国际权证市场发展的主流。在我国,权证的推出提高基础股票价格发现的能力、解决证券市场流动性不足问题、解决权证供求严重失衡问题等。但权证这一新的产品推出前,我们也要澄清投资者的不少误解:发行权证并非为了集资;在某些特殊情况下,投资者也可以考虑长期持有权证;发行权证也并非是发行者与投机者的对赌。另外不能过于渲染权证抑制投机的光环,权证产品从来就是放大收益与风险的杠杆工具,作为普通投资者,应有无患。
薛艳丽
关键词:权证市场

相关作者

孙妩
作品数:18被引量:33H指数:3
供职机构:山东工商学院国际商学院
研究主题:备兑权证 创设 资产配置 权证 企业
孙建全
作品数:15被引量:22H指数:3
供职机构:山东财政学院金融学院
研究主题:备兑权证 权证定价 股票收益 信息不对称 权证
王雪青
作品数:16被引量:33H指数:3
供职机构:山东工商学院国际教育学院(国际商学院)
研究主题:企业 环境税收 创设 备兑权证 股权分置
颜阳
作品数:16被引量:1H指数:1
供职机构:天津大学
研究主题:证券公司 备兑权证 避险 证券行业 避险策略
薛普
作品数:2被引量:0H指数:0
供职机构:厦门大学
研究主题:备兑权证 交易成本 权证市场