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- 1999年
- 利率的期限结构理论,即不同期限的利率之间的关系,一直是经济学界研究的热点问题.这一问题不仅对于债券投资者及许多机构的资产负债管理是非常重要的,而且还影响着中央银行的货币政策传导机制.本文将分析对这一问题的不同理论解释.设t至t+1的一期无风险即时利率表示为r_r=R_t-1.T时到期面值为1元的零息债券,t时的价格表示为P(t,T).t时的T-t期复利利率为Y(t,T).暗含在t时债券价格中的T至T+1期远期利率记为 f(t,T).这些概念间的关系为:
- 涂晓张全祥
- 关键词：利率投资收益率到期收益率
- 利率期限结构理论及模型应用浅析
- 2021年
- 国债收益率曲线包含丰富的未来利率、经济增长和通胀预期信息,加强对利率期限结构的研究有重要的理论和现实意义。文章概括了三种利率期限结构理论的原理,从参数估计方法上介绍了实证研究应用广泛的Nelson-Siegel模型及演化,并就参数模型的应用和发展进行展望。
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- 关键词：利率期限结构流动性偏好
- 利率期限结构理论综述
- 2016年
- 本文在对利率期限结构理论进行文献综述同时,也对其相关的前沿研究做了一些归纳。其中文献综述中分为利率期限结构的传统理论与利率期限结构的现代模型。对传统理论论述以纯预期理论、流动性偏好理论、市场分割理论和优先置产理论等为主。现代利率期限模型的述叙主要是单因素模型与多因素模型。
- 严钰童崔自洪
- 关键词：利率期限结构
- 仿射利率期限结构理论
- 本书分为十章，内容包括：利率期限结构概述、仿射期限结构模型、仿射模型的扩展及NS模型、短期利率的行为特征研究、远期曲线的多因子仿射模型研究、收益曲线变动的宏观经济效应研究等。
- 周生宝著
- 关键词：利率
- 利率期限结构理论研究综述
- 2014年
- 本文主要对利率期限结构的理论研究做综述,以20世纪70年代初和90年代末为分界线,70年代以前称为传统的利率期限结构,主要以描述性研究为主;70年代以后称为现代利率期限结构,主要以随机模型研究为主;从20世纪90年代末,开始了两极分化发展。本文分为三个部分:第一部分对20世纪70年代之前传统利率期限结构的描述性理论作了概括;第二部分是现代利率期限结构的定量模型,包括均衡模型和无套利模型;第三部分则主要介绍20世纪90年代末以来的一些最新研究进展,包括市场模型和宏观金融模型等。
- 李保林阿卜杜瓦力.艾佰
- 关键词：利率期限结构无套利模型
- 利率期限结构理论研究综述
- 2013年
- 利率是金融变量中最基础、最重要的变量之一,利率期限结构的研究在金融领域中也有着举足轻重的地位。大量金融产品的定价和设计都依赖期限结构的变化过程,这使得许多金融理论和应用都离不开它。从发展时间角度分别简要阐述利率期限结构的传统、近代和现代理论,并对利率期限结构研究的最新进展进行介绍。
- 马旭英
- 关键词：利率期限结构无套利模型
- 二次项利率期限结构理论与模型
- 2012年
- 近些年动态利率期限结构的研究得到了长足的发展,为解决大部分利率衍生品的定价问题提供了一个定型的解决办法。但是未涵盖的波动率的存在使得许多动态利率期限结构模型并不能完全满足当前利率衍生产品定价和套期保值的需要。本文在对二次项期限结构模型的设定及估计方法分析的基础上,运用该模型对LIBOR零息债券进行模拟和估计,结果发现QTSMs能够很好的拟合LIBOR债券的收益率。从而试图为利率衍生品的定价和套期保值提供一个可借鉴的方法。
- 杜军邹音乌画
- 关键词：债券收益率统计推断
- 基于利率期限结构理论的我国货币政策传导机制研究
- 2011年
- 文章利用利率期限结构理论中,长短期利率间所固有协整关系,研究货币政策在我国银行间债券市场上的传导效率问题。实证结果表明:我国银行间债券市场上传导效率较低。通过分析发现是由于宏观经济运行不确定性增强,引发了微观主体调整自身资产负债表的行为,造成银行体系内闲置资源增多,商业银行将这部分闲置资源投放到银行间国债市场,打破长短期利率间的协整关系。所以本文建议通过丰富银行间债券市场上金融产品品种,以及降低市场进入门槛等手段,使之成为货币政策传导较为顺畅的通道。
- 杨云峰
- 关键词：银行间债券市场利率期限结构协整关系
- 利率期限结构理论教学探析
- 2011年
- 利率的期限结构是投资学中的重要内容,它在金融资产投资中扮演着基础性的角色,利率期限结构理论是对利率期限结构的特征进行解释的理论,因此对利率期限结构理论的理解对于学生掌握利率期限结构的知识非常重要。基于学生在对利率期限结构理论的学习中存在的问题出发,分析了存在问题的原因,提出了一种解决存在问题的教学方案。
- 陈道平
- 关键词：利率教学
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