搜索到93篇“ 中国证券监管“的相关文章
- “股市黑嘴”与股价崩盘风险——基于中国证券监管行政处罚的实证研究
- 2024年
- “股市黑嘴”通过在市场散播诱导性信息,影响投资者行为和股价表现,是典型的信息型市场操纵行为。本文利用中国证监会2008年至2020年披露的148例股市黑嘴操纵案件,实证检验了股市黑嘴操纵对股价崩盘风险的影响,并考察其影响渠道。结果表明股市黑嘴通过在市场上散播虚假信息,提高了市场信息不对称程度,加剧了操纵后的股价崩盘风险。进一步的分析发现,对于股票流动性和信息透明度较好的公司,股市黑嘴操纵对崩盘风险的影响相对较弱。
- 李曦陈振山刘杰
- 关键词：信息不对称
- 论中国证券监管的回应性转向——基于新《证券法》实施后违规减持第一案的观察被引量：3
- 2023年
- 中国证券监管机构在上海瀛翊案中的监管路径转换缘于“零容忍”的政策背景、既有行为监管效果不佳和民事诉讼救济不显的实践需求,反映了“命令—控制”的威慑监管策略。此次路径转换中对行为性质的突破认定已然违背了信息披露和股份转让限制的规则意旨和价值导向,彰显了基于威慑策略的监管模式所具有的执法随机性、过度惩罚倾向和对立关系预设等内在局限。回应性监管理论摆脱了“以惩戒强威慑”的单一思路,致力于构建合作关系,能够提升监管效能,可作为中国证券监管改革的依托。但在其本土化过程中需妥当处理其与中国证券监管本土资源的扞格,避免导向监管俘获与实质的监管放松。发挥回应性监管的正向作用,提高中国证券监管的科学性与有效性,需立足中国资本市场的现实需求,推动自律监管者的主体意识与能力塑造,优化合作型行政监管工具,保障证券执法威慑强度。
- 王怡丞
- 关键词：证券监管
- 惠园博士文库 中国证券监管者非理性行为模式的探索性研究
- 本书围绕中国证券监管者的非理性问题，创新性地采用聚集和整合的研究思路进行了系统的探索性研究。与以往行为金融研究主要依赖描述性研究范式不同，本书引入了规范性研究范式，采用定性与定量相结合的方法进行研究。具体而言，运用半结构...
- 张嘉祺作
- 中国证券监管权配置、运行及监督问题研究
- 证券市场是经济发展到一定历史阶段的产物,对证券市场的监管也是顺应历史需要而产生的。各国政府以及国际证券监管组织都已经阐明了证券监管的基本价值理念。实践中,关于证券监管本身的正当性分析更多被现实发展经验所取代。尽管各国法律...
- 鲍颖焱
- 关键词：证券监管法治化权力配置权力运行权力监督
- 文献传递
- 中国证券监管行为特征与实际监管效率被引量：3
- 2018年
- 本文采用半结构化访谈的方式获取足够的一手研究资料本文采用半结构化访谈的方式获取足够的一手研究资料,应用HCA的数据分析方法对研究资料进行了三步式的解析以辨认和归纳与监管失效相关的典型监管行为料进行了三步式的解析以辨认和归纳与监管失效相关的典型监管行为。研究结果发现,中国证券监管存在在9种与监管失效相关的典型行为特征,这9种监管行为特征又表征了四类监管行为方式,即缺位监管、错位监管错位监管、越位监管和失位监管,而监管信息不对称、监管目标不清、监管理念偏差和监管激励缺失则分别导致了上述四类监管行为的发生分别导致了上述四类监管行为的发生。此外,结合有效监管的6个判别标准,本文分析了四类监管行为对监管有效性的具体影响对监管有效性的具体影响,并进一步指出不同监管行为类型之间的内在逻辑关系。
- 张嘉祺郝旭光
- 关键词：证券监管
- 中国证券监管者非理性行为的整体关联性——基于多维尺度方法的分析被引量：4
- 2018年
- 本文采用包含情境元素的心理问卷调查收集了中国证券监管者在决策中经常出现的数十种非理性行为的大样本数据,通过引入多维尺度的探索性数据分析方法重点讨论其中的12种非理性行为在二维空间图中的整体关联特征和规律。基于MDS所形成的空间关联模型显示,合取谬误、易得性偏差、锚定效应、过度自信和证实性偏差共同构成一个紧密联系的非理性行为集群,反射效应、损失厌恶、后悔厌恶、处置效应和赌徒谬论共同构成另一个联系紧密的非理性行为集群,确定性效应则是连接上述两个非理性行为集群的核心。上述结果表明,中国证券监管者在决策中存在趋近式和逃避式两种截然不同的非理性行为模式,其中,趋近式非理性行为模式有着较逃避式非理性行为模式更强的信念支撑,并且对于确定性结果的追求同时贯穿于监管者的两种非理性行为模式中。
- 张嘉祺郝旭光
- 关键词：证券监管行为金融非理性行为多维尺度分析
- 近代中国证券监管思想的演变探析
- 2017年
- 近代中国的证券市场得到一定程度的发展,成为近代市场经济体系的重要组成部分。但由于时代大环境的约束,中国近代证券市场存在诸多不规范之处,如何加强对证券市场的监管逐渐成为社会各界广泛关注的问题,因而产生了比较丰富的证券监管思想与监管规制。晚清时期的证券监管思想主要涉及对股票发行的监管,北京政府时期的证券监管思想主要围绕公债与交易所的监管问题进行讨论,而南京国民政府时期的证券监管思想主要体现为对证券业发展与整体国民经济关系的认识更加深化以及证券监管法规内容的进一步完善,这三个时期证券监管思想的演变呈现出一种动态的递进关系。
- 邹进文马腾
- 关键词：证券市场证券监管经济思想
- 证券监管机构及其监管权的独立性研究——兼论中国证券监管机构的法律变革被引量：18
- 2017年
- 在证券监管法制度的功能中,证券监督管理机构发挥着龙头的作用,对它的制度安排是各国证券法的重中之重。通过对典型国家和地区相关制度的考察,可以看出证券监管机构行使的证券监管权与政府监管权一脉相承,在复杂市场经济运行的条件下,市场需要具有相对独立性的政府监管权具体作用于市场主体,这一特点在证券市场体现得尤为突出。然而,我国在证券监管机构制度的安排上有着先天的不足,证券最高监管机构"中国证监会"并非法定(指国家基本法),而是通过国务院的"三定方案"将其定性为正部级事业单位,不仅法律地位不独立,而且担负了太多的国家政治职能,致使其角色尴尬。因此,对中国证券监管机构的法律变革势在必行。"中国证监会"法定化。
- 李东方
- 关键词：证券监管机构监管权独立性
- 中国证券监管者损失厌恶、代表性偏差与处置效应关联性的实证研究被引量：6
- 2016年
- 证券市场安全是一个需要引起高度重视的问题,而证券市场安全与证券监管有着密切的联系。本文根据心理学的一般原理,探讨了损失厌恶、代表性偏差和处置效应对证券监管的影响,并将结果与机构投资者的数据进行比较以发现证券监管者的非理性行为特征。实证结果发现:证券监管者中较高比例人群存在损失厌恶、高代表性偏差和处置效应倾向。此外,监管者在这三种非理性行为的表现中并不显著好于市场中的机构投资者,并且还具备比后者显著更高的损失厌恶倾向;监管者的损失厌恶与处置效应之间存在显著的相关性,而机构投资者的损失厌恶与处置效应之间则不存在显著的相关性;证券监管者的代表性偏差与处置效应之间存在显著的相关性,而机构投资者的代表性偏差与处置效应之间也存在显著的相关性。最后,根据本文的实证结果和分析,我们对如何改进监管效度提出了相关政策建议。
- 郝旭光张嘉祺邱筱青
- 关键词：证券监管者机构投资者损失厌恶
- 中国证券监管权的行使与制约研究
- 本书着眼于在证券市场这一场域中研究“如何监管监管者”这一问题，主要对中国证券市场的两大监管机构——中国证监会和证券交易所在行使证券监管权过程中存在的权力失范问题进行系统分析，剖析作为非传统承担公务组织的中国证监会和证券交...
- 柯湘著
- 关键词：证券市场
相关作者
- 罗英
- 作品数：10被引量：3H指数：1
- 供职机构：北京大学
- 研究主题：关联人 信息披露法律制度 金融衍生工具 中国证券监管 证券监管
- 王丹
- 作品数：14被引量：53H指数：5
- 供职机构：武汉理工大学管理学院
- 研究主题：证券市场 证券监管 中国证券监管 证券监管体制 关系营销
- 李海婴
- 作品数：158被引量：621H指数：12
- 供职机构：武汉理工大学管理学院
- 研究主题：城市经营 核心竞争力 可持续发展 证券市场 企业
- 戴瑛
- 作品数：36被引量：40H指数：4
- 供职机构：国家海洋信息中心
- 研究主题：境外上市 海洋权益 《联合国海洋法公约》 法律对策 法律
- 郝旭光
- 作品数：104被引量：501H指数：12
- 供职机构：对外经济贸易大学国际商学院
- 研究主题：证券监管 监管者 企业 证券市场 证券监管者
